은 가격이 수요일 아시아 초기에 약 $48.10으로 하락했습니다. 이는 이전 세션에서 8% 이상 급락한 것에 따른 것으로, 이는 2021년 이후 가장 큰 하락폭입니다. 이러한 하락은 이익 실현과 과대 평가 우려 때문입니다.
미국과 중국 간의 무역 긴장이 완화되어 미국 달러가 강세를 보이며, 은 가격에 영향을 미쳤습니다. 은은 미국 달러로 가격이 책정되는 상품이기 때문입니다. 트럼프 대통령은 초기에 위협을 했음에도 불구하고 미국과 중국의 관계 개선 의사를 나타냈고, 이는 시장 동향에 영향을 줄 수 있습니다.
진행 중인 미국 정부의 셧다운이 네 번째 주에 접어들고 있으며, 연방준비제도(Fed)의 금리 인하가 예상되고 있어 은의 안전 자산으로서의 매력을 영향을 미칠 수 있습니다. 금리 인하의 가능성은 99%로 예상되며, 이는 은 보유의 기회 비용을 줄일 수 있습니다.
은은 금에 비해 덜 인기가 있지만, 여전히 분산 투자 도구와 인플레이션 헤지 역할을 합니다. 영향을 미치는 요인으로는 지정학적 불안정, 미국 달러의 강세, 전자 및 태양광 에너지 분야의 산업 수요가 있습니다. 미국, 중국, 인도의 경제는 은의 산업 수요에 큰 영향을 미쳐 가격에 영향을 줍니다.
은은 안전 자산으로서 금의 가격 움직임을 반영하는 경향이 있습니다. 금/은 비율은 상대적 평가를 측정하는 지표로서, 투자 전략에 영향을 미칩니다.
은 가격이 현재 $35 근처에서 횡보하고 있으며, 경제 성장에 대한 혼합된 신호를 소화하고 있어 시장은 주저하고 있습니다. 우리는 연방준비제도의 다음 조치를 주의 깊게 지켜보고 있으며, 이는 거래자들에게 기회를 제공하는 환경을 조성하고 있습니다. 현재 가격은 이전 몇 년 동안 우리가 보았던 최고가와는 큰 거리가 있습니다.
우리는 트럼프 행정부 기간 동안의 급격한 매도에서 배운 교훈을 기억해야 합니다. 그때 은은 기록적인 최고치를 기록한 후 단 하루만에 8% 이상 급락했습니다. 이 하락은 대규모 이익 실현과 무역 긴장 완화로 촉발되어 달러를 강세로 이끌었습니다. 이는 과도하게 평가된 자산에 대한 감정이 얼마나 빨리 바뀔 수 있는지를 강하게 상기시킵니다.
현재의 기본 여건은 과거와 다르며, 잠재적인 기본 강세를 나타낼 수 있습니다. CME FedWatch 도구는 연말 이전에 금리 인하의 가능성을 60% 이상으로 보고하고 있으며, 이는 은 보유의 기회 비용을 낮출 수 있습니다. 또한, 은의 산업 수요는 여전히 견조하며, 은 연구소는 2025년 상반기 동안 태양광 및 자동차 분야에서 기록적인 소비를 보고하고 있습니다.
금/은 비율도 현재 88 이상으로 역사적 평균보다 훨씬 높은 상태입니다. 우리는 종종 이를 은이 금에 비해 저평가되었다고 해석합니다. 이는 안전 자산으로의 광범위한 이동이 발생할 경우 은이 상승할 여지가 더 많다는 것을 시사합니다.
급격한 움직임의 가능성을 고려할 때 거래자들은 위험 관리를 위해 옵션 사용을 고려할 수 있습니다. 콜 옵션을 구매하거나 불 콜 스프레드를 설정하는 것은 연준의 통화 정책 변화나 지정학적 불안으로 인한 가격 상승에서 이익을 얻을 수 있는 방법을 제공할 수 있습니다. 이러한 접근법은 최대 잠재 손실을 명확히 정의하면서 상승 참여를 가능하게 하여 과거의 시장 변동성을 기억하며 신중한 전략이 될 수 있습니다.
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