시장 탄력성과 유동성
IMF 글로벌 금융 안정성 보고서는 대부분의 미국 및 유로 지역 은행들이 비은행 금융 기관 대출과 관련된 의무를 이행할 수 있는 충분한 유동성을 보유하고 있음을 나타냅니다. 또한, 현재 미국의 고수익 스프레드는 긴장 징후가 나타나지 않아 기업 부문의 탄력성을 나타냅니다. 프랑스의 신용 등급 하락에 대한 시장 반응이 통화 트렌드에 영향을 미쳤습니다. 최근 세팅 이후 비트코인에 대한 낙관적인 전망은 암호화폐 시장에서 여전히 주목받고 있으며, 기관 채택의 잠재적인 미래에 대한 높은 관심이 유지되고 있습니다. 연방 준비 제도의 더욱 완화적인 정책에 대한 시장의 기대를 감안할 때, 우리는 달러가 향후 몇 주 동안 방어적인 모습으로 남아있을 것으로 보고 있습니다. 현재 스왑 금리는 연방의 지난달 장기 전망보다 더 공격적인 금리 인하 경로를 반영하고 있습니다. 이는 주요 통화에 비해 계속해서 그러나 완만한 달러 약세에 대한 포지셔닝을 시사합니다. 그러나 이번 주 금요일에 발표될 9월 소비자 물가 지수(CPI)와 10월 구매 관리자 지수(PMI) 예비 수치는 이러한 전망에 대한 주요 위험입니다. 기대 이상의 인플레이션 상승이나 경제 활동의 예상치 못한 반등은 완화적인 Fed 베팅의 급격한 해제를 강요할 수 있으며, 이는 달러를 급격히 상승시킬 수 있습니다. 따라서 옵션을 사용해 단기 달러 포지션을 헤지하거나 데이터 발표 주위의 잠재적 변동성을 이용하는 것은 신중한 전략입니다.경제 지표 및 시장 전략
최근 통계는 CME FedWatch 도구 데이터를 통해 2025년 말까지 또 다른 금리 인하 확률이 거의 70%에 달하는 시장의 완화적인 경향을 지지합니다. 이는 2022년 및 2023년에 보았던 공격적인 금리 인상 환경과 극명한 대조를 이룹니다. 합의된 0.2% 월간 상승을 초과하는 CPI 수치는 이러한 지배적인 내러티브에 도전할 것입니다. 지난 신용 문제, 예를 들어 First Brands Group의 파산은 우리의 주목을 받고 있지만, 현재로서는 시스템적 위협으로 보이지 않습니다. 고수익 신용 스프레드는 이번 달에 약간 확대되었으나, 2023년 지역 은행 위기 당시의 스트레스 수준보다 훨씬 낮은 상태를 유지하고 있습니다. 우리는 이러한 스프레드를 계속 주시해야 하며, 현재로서는 기업 부문의 탄력성을 지지하는 것으로 보입니다. 잠재적으로 약세인 달러와 제한된 신용 리스크의 환경은 금과 같은 안전 자산을 강화시키고 있습니다. 금 가격이 다시 4,300달러 수준에 접근하면서 그 강세는 낮은 금리에 대한 기대와 관련이 있습니다. 파생 상품 거래자들은 달러가 계속 하락세를 보일 경우, 금 선물의 콜 옵션을 고려하여 잠재적인 폭발에 대한 노출을 얻을 수 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
