EUR/JPY 통화 쌍은 월요일 유럽 거래 시작 시 175.65에서 움직이고 있습니다. 현재 전망은 긍정적이며, 14일 상대 강도 지수(RSI)가 56.85를 초과하고, 가격이 100일 지수 이동 평균(EMA) 위에서 유지되고 있어 상승세를 뒷받침하고 있습니다.
저항 수준 및 목표
EUR/JPY의 저항은 176.90에서 177.00 사이에 위치하며, 이는 10월 13일의 최고치와 일치합니다. 이 수준을 넘어서면 가격이 178.00, 그리고 이어서 178.50으로 상승할 수 있습니다.
하락 측면에서는 첫 번째 지지 수준이 174.82로, 이는 10월 17일의 최저치입니다. 이 수준 아래로 떨어질 경우 172.35로의 추가 하락이 우려됩니다.
일본 엔화는 지속적인 통화 완화 정책을 반영하는 예상 정책 유지로 압력을 받고 있습니다. 일본은행(BoJ)의 금리 인상 지연은 엔화에 부정적인 영향을 미치며, EUR/JPY의 상승을 촉진할 수 있습니다.
다가오는 독일 생산자 물가 지수(PPI) 발표와 일본의 총리 선출은 일본과 유로존의 경제 심리에 영향을 미칠 것입니다. 사나에 다카이치의 총리 선출 예상은 재정 확장을 위한 시장의 기대를 높이고 있습니다.
ECB 및 BoJ 정책의 영향
엔화 가치는 BoJ 정책, 미국-일본 금리 차이, 세계적인 위험 심리에 따라 변동합니다. 역사적으로 엔화는 초완화 정책(2013-2024) 하에서 가치가 하락했으나 최근 정책 변화가 지지를 제공할 수 있습니다.
우리는 EUR/JPY가 주 초에 175.50 위에서 상승세를 보이고 있음을 주목하고 있습니다. 우리는 시장이 사나에 다카이치가 일본의 다음 총리가 될 것이라고 가격에 반영하고 있으며, 이는 느슨한 통화 정책의 지속을 강하게 암시합니다. 이러한 기본적인 전망은 엔화에 하락 압력을 가하고 있습니다.
일본의 9월 국가 핵심 소비자 물가 지수(Core CPI)는 1.8%로, 일본은행의 2% 목표를 더 밑돌았습니다. 이 데이터는 새로운 리더십이 중요한 금리 인상을 지연할 충분한 이유를 제공하여, 약한 엔화에 대한 이야기를 강화합니다. 트레이더들은 가까운 미래에 엔화에 대해 베팅하는 데 점점 더 편안함을 느끼고 있습니다.
반면 유럽 중앙은행(ECB) 관계자들은 유로존 핵심 물가 상승률이 3% 이상으로 고착화되고 있어 매파적인 입장을 유지하고 있습니다. 이러한 정책 차이는 독일과 일본의 10년 만기 정부채권 간의 스프레드를 확대하고 있으며, 현재 360 베이시스 포인트를 초과합니다. 이러한 조건에서 유로화에 대한 차입 거래는 매우 매력적입니다.
파생상품 거래자들에게 이 환경은 EUR/JPY의 콜 옵션 구매 또는 비용을 제한하기 위한 불 콜 스프레드 구축에 도움이 됩니다. 177.00 수준을 첫 번째 주요 저항으로 보고 있으며, 이 수준을 지속적으로 넘어서면 다음 목표인 178.00으로의 상승 가능성이 열리게 됩니다. 옵션을 활용하면 예상되는 상승세에서 이익을 보고 위험을 정의할 수 있습니다.
우리는 위험 관리도 필요하며, 특히 2024년에 정책 변화가 처음 발표되었을 때 엔화의 급격하지만 짧은 회복을 염두에 두어야 합니다. 174.82 지지 수준 아래로의 결정적인 이탈은 추세가 약해진다는 첫 번째 경고 신호가 될 것입니다. 신중한 트레이더들은 예상치 못한 정책 변화나 시장 심리의 변화에 대한 헤지로 저렴한 옵션을 구매하는 것을 고려할 수 있습니다.
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