미국과 중국의 무역 갈등
미국-중국 무역 갈등은 2018년에 시작되어 불공정 무역 관행과 지적 재산권 문제에 대한 비난을 중심으로 이루어졌으며, 이는 서로에 대한 관세를 초래했습니다. 이 갈등은 2020년 1월 미국-중국 1단계 무역 협정이 체결될 때까지 지속되었으며, 이는 경제 관계 개선을 목적으로 했습니다. 팬데믹으로 인해 초점이 옮겨졌음에도 불구하고, 관세는 조 바이든 대통령 하에서도 대부분 유지되었습니다. 도널드 트럼프가 2025년에 대통령직에 복귀하면서 무역 긴장이 다시 고조되었고, 중국에 대한 60% 관세가 제안되었습니다. 이러한 조치는 세계 공급망과 경제 안정성에 영향을 미치며, 투자와 소비 감소로 인해 소비자 물가 지수의 인플레이션율을 변화시킬 가능성이 높습니다. 대통령의 중국 관세에 대한 부드러운 어조는 즉각적인 시장의 두려움을 줄이고 있으며, 이는 가까운 시일 내에 내재 변동성이 줄어들 것임을 의미합니다. 이러한 변화는 거래자들이 이번 달 초에 설정한 극단적인 하락 헤지를 해제할 가능성이 있음을 나타냅니다. 이제 우리는 확실한 갈등보다는 불확실한 기간에 대비해야 합니다. 지수 파생 상품을 살펴보면, CBOE 변동성 지수(VIX)는 최근 고점에서 하락했으며, 이는 무역 협상이 진전을 보일 때마다 2019년에 관찰된 패턴과 유사합니다. 이는 단기 옵션 프리미엄을 매도할 기회를 제공할 수 있지만, 두 지도자 간의 upcoming 회의는 주요 위험 요소입니다. 따라서 회의 이후 만료되는 변동성을 구매하는 것이 예상치 못한 부정적 결과에 대한 신중한 헤지로 작용할 수 있습니다.통화 및 원자재 시장의 동향
통화 시장에서는 일본 엔과 같은 안전 자산에서 미국 달러로의 예측 가능한 이동이 일어나고 있습니다. 중국 무역의 주요 대리인인 호주 달러는 안정세를 보였으며, 이 통화에 대한 풋 옵션 수요는 급격히 감소했을 가능성이 있습니다. 거래자들은 최근 100% 관세 우려가 최고조에 달했을 때의 저점에서 강화된 것으로 보이는 offshore Yuan(중국 위안화, CNH)을 면밀히 주시할 것입니다. 원자재 시장은 빠르게 반응하여 금 가격이 2% 하락했으며, 이는 거래자들이 안전한 위치를 매각하기 때문입니다. 더 중요하게는, 대두와 같은 농산물 선물이 반등하여 2025년 초에 60% 관세가 부과된 이후 겪었던 큰 손실의 일부를 되돌렸습니다. 이러한 민감도는 만약 협정이 더 가능성이 높아 보인다면 미국-중국 무역에 중심이 되는 원자재의 콜 옵션에 대한 잠재적인 상승 공간을 강조합니다. 향후 몇 주 동안의 전반적인 전략은 고도로 방향성 있는 베팅을 줄이고 upcoming 회의 주변에서 변동성 거래에 집중하는 것이어야 합니다. 계획된 정상 회담 전에 만료되는 옵션을 매도하면 현재의 평온을 활용할 수 있습니다. 그러나 2018년과 2020년 사이에 배운 바와 같이, 감정은 급변할 수 있으므로 어떤 형태의 포트폴리오 보호를 유지하는 것이 필수적입니다. VT Markets 라이브 계정을 생성 하고 지금 거래 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
