칠레의 최대 구리 광산 생산업체는 유럽 고객을 위한 프리미엄을 이전의 톤당 230달러에서 325달러로 인상할 계획입니다. 이는 공급 부족 때문입니다. 이 공급 부족은 지난해 생산량이 10% 감소하고, 엘 텐이에트 광산의 중단으로 8월 생산량이 25% 줄어든 사실에 기인합니다.
엘 텐이에트 광산은 사고로 생산이 중단되어 전체 공급에 영향을 미쳤습니다. 관련 기관은 이 사건의 조사가 몇 개월이 걸릴 것이라고 밝혔으며, 이는 완전한 운영 재개에 대한 불확실성을 초래하고, 단기적으로 구리 가격에 영향을 미칠 수 있습니다.
이러한 상황은 구리 공급에 대한 우려를 뒷받침하며 구리 가격의 하락세를 제한할 가능성이 있습니다.
칠레의 최대 생산업체는 유럽 고객을 위해 구리 프리미엄을 톤당 325달러로 인상하고 있습니다. 이는 최근 몇 년 동안의 약 230달러에서 상당히 상승한 것입니다. 이 조치는 공급이 긴축되면서 발생하는 생산 문제에 직접적으로 대응한 것입니다.
엘 텐이에트 광산의 중단은 이미 빡빡한 시장 상황을 악화시키고 있으며, 해당 회사의 생산량은 올해 10% 감소했습니다. 이는 글로벌 재고에도 반영되고 있으며, 2023년 말의 역사적 저점과 유사한 모습을 보이고 있습니다. 런던 금속 거래소(LME)의 최근 데이터에 따르면, 창고 재고는 단 65,000톤에 불과하여 매우 낮은 수준입니다.
이 문제는 칠레에서만 제기되는 것이 아니며, 우리는 2025년 내내 페루에서도 간헐적인 노동 및 지역 사회의 혼란을 추적해왔습니다. 이러한 공급 측의 어려움이 구리 가격에 강력한 하한선을 형성하고 있습니다. 이는 가격이 하락할 수 있는 범위를 제한합니다.
수요 측에서는 상황이 여전히 견고해 보이며, 이는 이러한 공급 감소의 효과를 증폭시킬 것으로 보입니다. 중국의 최신 Caixin 제조업 구매관리지수(PMI)는 예상치 못한 51.2로 발표되어 산업 금속에 대한 지속적인 수요를 드러냅니다. 전 세계적으로 전기화 및 전력망 업그레이드에 대한 지속적인 추진은 구리 소비에 강력한 장기적 긍정적인 영향을 미칩니다.
파생상품 거래자에게 이번 상황은 잠재적인 상승을 캡처하면서 위험을 제한하기 위해 장기 콜 옵션을 사는 것이 좋습니다. 공급 불확실성을 고려할 때, 암시적 변동성이 상승할 것으로 예상되므로, 가능한 한 빨리 포지션을 설정하는 것이 유리할 수 있습니다. 그리고 가격 안정성을 예상하면서 기초 가격보다 높은 풋 옵션을 판매하거나 불 풋 스프레드를 사용하는 것도 프리미엄을 수집할 수 있는 실행 가능한 전략이 될 수 있습니다.
VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
