무역 긴장과 금
미국과 중국 간의 무역 긴장이 증가하고, 두 나라 간의 화물 운송에 대한 항구 요금이 부과되면서 금 가격이 더욱 오를 수 있습니다. 연준의 예상치 못한 공격적인 발언은 미국 달러를 강세로 만들고 일시적으로 금 가격에 압력을 미칠 수 있습니다. 금은 안전한 투자로 여겨지며 인플레이션에 대한 헷지(위험 회피 수단) 역할을 합니다. 특히 신흥 경제국의 중앙은행들이 주요 구매자로, 2022년에 약 1,136톤을 추가했습니다. 금은 일반적으로 미국 달러 및 미국 국채와 반비례하는 경향이 있습니다. 금은 지정학적 불안과 경제적 우려에 영향을 받으며, 금리가 낮을수록 금의 매력도가 높아집니다. 강한 미국 달러는 금 가격을 안정적으로 유지할 수 있지만, 약한 달러는 금 가격을 상승시킬 수 있습니다. 금이 약 4,210달러에 거래되고 있는 상황에서 시장은 연준의 금리 인하에 대한 강한 기대에 의해 주도되고 있습니다. 우리는 오늘 연준 발언자들로부터 이 완화적인 입장을 확인할 것을 기대하고 있습니다. 예상치 못한 공격적인 발언은 단기적인 변동성을 유발하고 현재의 가격에 압력을 줄 수 있습니다.통화 정책 기대
완화적인 통화 정책에 대한 기대는 약해진 경제 데이터에 의해 뒷받침되고 있습니다. 2025년 10월 초에 발표된 최근의 비농업 고용 보고서는 95,000개의 일자리 증가에 그쳐 예상치를 밑돌았으며, 고용 증가 속도가 세 번째 연속으로 둔화된 것입니다. 이는 파월 의장님의 경제에 대한 리스크 증가에 대한 언급과 일치합니다. 금에 대한 긍정적인 정서는 10월 14일부터 발효된 새로운 항구 요금으로 인해 미국-중국 무역 긴장이 다시 고조됨에 따라 강화되고 있습니다. 2018-2019년의 무역 분쟁 동안 투자자들이 시장의 불확실성과 잠재적 경제 혼란으로부터 안전을 찾으면서 금이 상승했던 사례를 떠올려 볼 수 있습니다. 현재 상황은 유사한 패턴을 따르는 것으로 보이며 금의 안전 자산으로서의 매력을 높이고 있습니다. 중앙은행들로부터의 꾸준한 수요 또한 계속되고 있으며, 이는 2022년과 2023년의 추세를 이어가고 있습니다. 2025년 3분기의 예비 데이터에 따르면 중앙은행들은 전 세계적으로 250미터톤을 추가했습니다. 이러한 지속적인 구매는 금 가격에 강한 기반을 제공합니다. 파생상품 거래자들에게는 이러한 기록적인 고점에서 추가 상승을 노리면서 리스크를 관리해야 하는 환경이 제시되고 있습니다. 가격 하락 시 콜 옵션을 구매하는 것은 예상되는 금리 인하로부터 잠재적 이익을 얻으면서 지불한 프리미엄에 대한 하방 노출을 제한할 수 있는 방법입니다. 암시적 변동성이 높아져 있는 것은 연준 회의 이후의 큰 움직임에 대한 시장의 기대를 반영합니다. 다른 방법으로는 높은 옵션 비용을 줄이기 위해 불 콜 스프레드를 사용하는 것을 검토할 수 있습니다. 이 전략은 콜 옵션을 구매하고 동시에 더 높은 행사가격의 콜 옵션을 판매하여 초기 비용을 낮추지만, 잠재적인 이익을 제한하는 전략입니다. 이는 극적인 가격 폭등보다는 지속적이고 안정적인 상승을 기대하는 거래자들에게 적합한 전략입니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
