연방준비제도 금리 인하 기대

유로는 미국 달러에 대해 그 위치를 유지하고 있으며, 미국과 중국 간의 무역 긴장 및 연방준비제도의 추가 금리 인하 기대가 미국 달러에 약간의 압력을 가하고 있습니다. EUR/USD는 1.1621 근처에서 거래되고 있으며, 이전의 1.1645 고점에서 약간 하락했습니다. 미국 달러 지수는 98.88 근처로, 하루 동안 0.18% 하락했습니다. 무역 긴장이 고조되고 있으며, 미국은 중국의 경제적 강압 행위에 대해 비난하고 있습니다. 미국은 중국의 무역 조치를 논의하기 위해 회의를 개최할 예정입니다. 미국 재무부는 중국에 대한 지원을 강조하지만, 도발로 인해 관세 부과 권한의 필요성을 인정하고 있습니다. 추가적인 연방준비제도의 금리 인하 기대가 미국 달러에 영향을 미치고 있으며, 시장은 연말까지 두 번의 25베이시스 포인트 인하를 예상하고 있습니다. 한 연방준비제도 위원은 노동 시장이 약화되고 있으며, 정책 완화가 실업률을 낮추고 인플레이션을 2025년 중반까지 2%로 되돌릴 것이라고 전망하고 있습니다. 유럽에서는 프랑스 정치가에서 레코르 수상이 연금 개혁을 2027년 이후로 연기하여 긴장이 일시적으로 완화되었습니다. 그럼에도 불구하고 정부는 곧 불신임 투표에 직면할 것입니다. 오늘 주요 통화에 대한 미국 달러의 가치 변동은 뉴질랜드 달러에 대해 가장 강세를 보였으며, 다른 통화에 대해서는 다양한 비율의 하락을 나타내었습니다. 현재 미국 달러에 대한 압력을 고려할 때, 우리는 그 약세에 베팅하는 기회를 모색하고 있습니다. 중국과의 무역 긴장 증가와 연방준비제도의 온건한 입장이 결합되어 미국 달러에 대한 강력한 역풍을 형성하고 있습니다. 향후 몇 주 동안 EUR/USD 상승으로부터 이익을 얻는 옵션 전략, 예를 들어 콜 옵션 구매나 불 콜 스프레드 구성 등이 매력적으로 보입니다.

시장 해석과 전략

올해 추가로 두 번의 금리 인하에 대한 시장의 기대는 단순한 추측이 아니라 약한 경제 데이터에 의해 뒷받침되고 있습니다. 2025년 9월의 최근 고용 보고서에 따르면 비농업 부문에서 95,000개의 일자리만 추가되었으며, 이는 예상보다 훨씬 낮아 연준의 우려에 신뢰를 주고 있습니다. 이는 2023년과 2024년 초에 본 건강한 수치에서 상당한 둔화로, 추가적인 통화 완화가 거의 확실한 상황을 만듭니다. 미국과 중국 간의 무역 긴장은 역사적으로 달러에 대한 안전 자산으로 작용했지만, 현재의 상황은 달라졌습니다. 2018-2019년 기간과 달리, 현재의 충돌은 연준의 금리 인하를 지지하는 서사를 직접적으로 자극하고 있어, 달러를 보유하는 것이 덜 매력적으로 만들고 있습니다. 우리는 공식들의 언사가 고조될수록 연준 완화에 대한 베팅이 확대되고 통화에 추가적인 압력을 가할 것이라고 생각합니다. 현재 EUR/USD가 1.1621 근처에서 거래되고 있어, 이는 2021년 이후로 지속적으로 유지되지 않은 수준입니다. 따라서 움직임은 유로 쪽에 있는 것으로 보입니다. 우리는 잠재적 상승을 포착하기 위해 1.1700 또는 1.1750의 행사가로 11월 만료 콜 옵션을 고려하고 있습니다. 이러한 파생상품은 쌍이 최근 고점을 돌파할 경우 참여할 수 있는 정의된 위험의 방법을 제공합니다. 또한, 프랑스의 정치 상황을 면밀히 주시해야 합니다. 이는 유로의 강세에 대한 명확한 위험을 나타냅니다. 10월 16일 목요일로 예정된 불신임 투표는 상당한 변동성을 유입하고 유로의 최근 상승분을 빠르게 상쇄할 수 있습니다. 거래자들은 이 이벤트를 앞두고 보호적 풋 옵션을 고려하거나 손절매를 조정해야 합니다. 캐나다 달러와 스위스 프랑에 대한 하락에서 나타나는 광범위한 달러 약세는 우리의 견해를 강화합니다. 이는 단순한 유로 중심의 이야기가 아니라, 국내 정책 불확실성 속에서 투자자들이 달러에서 멀어지는 광범위한 트렌드입니다. 따라서 우리는 고수익성이 있는 다른 주요 통화에 대해 약세 달러 포지션도 탐색하고 있습니다.

VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.