중앙은행과 경제 강점
중앙은행은 금의 주요 구매자로, 경제 강점을 유지하는 데 기여합니다. 2022년, 중앙은행들은 약 700억 달러(USD) 가치를 지닌 1,136톤의 금을 구매했습니다. 이는 중국, 인도, 터키와 같은 국가의 비축 증가에 의해 기록된 최고 연간 구매량입니다. 금은 미국 달러와 국채와 같은 주요 자산들과 반대로 움직이기도 합니다. 달러가 하락하면 종종 금 가격이 상승합니다. 지정학적 불안정성 및 금리 변동과 같은 다양한 요소가 금 가격에 영향을 미칩니다. 달러가 약해지면 금 가격이 상승하는 주요 원인이 되고, 반대로 강한 달러는 금 가격을 억제할 수 있습니다. 현재 금 가격 상승은 1그램당 503 SAR를 넘어서며 귀금속의 강한 기초를 나타냅니다. 이는 단순한 지역 가격 상승이 아니라 우리가 주목해야 할 더 넓은 글로벌 정서를 반영합니다. 파생상품 거래자에게는 이것이 숏 포지션을 재검토하고 잠재적 추세 지속을 주의 깊게 지켜보라는 명확한 신호입니다. 최근 금 가격 상승은 지난주 미국의 인플레이션 데이터와 관련이 있으며, 2025년 10월 현재 연준(Fed)의 안심 구역인 3.6%를 초과하고 있습니다. 연준의 미래 금리 인상에 대한 망설임은 달러를 약하게 만들어 금을 더 매력적으로 만듭니다. 약한 달러는 종종 금 가격 상승의 주요 촉매제이며, 우리는 2022-2023년 팬데믹 이후 인플레이션 급증 시기에 이 상관관계를 앞으로도 반복적으로 목격했습니다.안전 자산 수요와 지정학적 문제
우리는 또한 남중국해에서의 지정학적 마찰이 고조되면서 전통적인 안전 자산 수요가 시장에 돌아오는 것을 보고 있습니다. 글로벌 불안정성이 증가하면 자본이 금으로 이동하는 경향이 있으며, 최근의 위성 이미지는 주식과 같은 위험 자산에 영향을 미치고 있습니다. 이러한 안전으로의 이동은 지난 2주 동안 금 선물 계약의 미결제 약정이 8% 증가한 것으로 확인됩니다. 또한, 중앙은행의 장기적인 구매 트렌드는 가격 바닥을 제공하여 큰 하락을 방지하고 있습니다. 2022년의 기록적인 구매 이후, 2025년 상반기 세계 금 위원회 데이터에 따르면, 신흥 시장 중앙은행들이 400톤을 추가로 비축했습니다. 이 일관된 비가격 민감적인 구매는 우리가 고려할 수 있는 어떤 강세 전략의 하락 위험을 제한합니다. 미국 달러 지수(DXY)가 50일 이동 평균 아래로 떨어지면서 금에 대한 강세 전망을 더욱 지지합니다. 우리는 이러한 패턴을 이전에도 관찰했으며, 특히 2024년 말에 비슷한 하락이 귀금속의 지속적인 상승으로 이어졌습니다. 주식 시장이 약한 3분기 수익 시즌 이후 피로 징후를 보이면서, 자본은 위험한 자산으로부터 전통적인 가치 저장 수단으로 이동하는 것으로 보입니다. 이러한 상반된 요소들이 모여 가격 상승에서 이익을 얻을 수 있는 전략을 살펴봐야 합니다. 주요 금 ETF 또는 선물 계약에 대한 콜 옵션을 구매하는 것은 상승 노출을 얻는 정의된 위험 방법을 제공합니다. 암시적 변동성은 여전히 보통 수준이어서 옵션 가격이 지나치게 비싸지 않지만, 이 기회는 곧 닫힐 수 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
