가치 저장 수단으로서의 금
금은 가치의 저장 수단이자 교환의 매개체로 역사적인 중요성을 가지고 있습니다. 안전 자산으로 여겨지며 인플레이션과 통화 가치 하락에 대한 헤지 역할을 합니다. 중앙은행이 주요 구매자로, 2022년에는 약 700억 달러에 해당하는 1,136톤의 금을 구매했습니다. 금 가격은 미국 달러 및 미국 국채 가치와 반비례합니다. 지정학적 불안과 경기 침체 우려가 가격에 영향을 미칩니다. 금은 금리가 낮을 경우 성과가 좋고, 강한 미국 달러는 그 가치를 억제할 수 있습니다. 금값이 강세를 보이는 것은 미국 달러 약세와 통화 정책에 대한 기대 변화에 대한 반응으로 보입니다. 미국 달러 지수(DXY)는 최근 103.5로 하락했으며, 이는 2025년 초의 고점에서 눈에 띄게 떨어진 것입니다. 이는 연준의 2025년 9월 회의에서 통화 정책을 지속하기로 한 신중한 발언과 관련이 있습니다.금 투자 전략
우리는 금 선물에 대한 콜 옵션 또는 불 콜 스프레드를 고려하여 잠재적인 상승을 활용하고 리스크를 정의해야 합니다. 금 시장의 내재 변동성이 증가했기 때문에 장기 콜을 직접 구매하는 것은 비용이 많이 들 수 있습니다; 스프레드는 강세 전망을 표현하는 저렴한 방법을 제공합니다. CME FedWatch 도구는 2026년 1분기까지 금리가 인하될 확률을 60%로 평가하고 있으며, 이는 불과 3개월 전과는 큰 변화입니다. 2022년에 가속화된 중앙은행의 지속적인 구매는 가격에 강한 바닥을 제공하고 있습니다. 2025년 첫 세 분기 동안 중앙은행들이 850톤 이상을 비축했으며, 신흥 시장이 구매를 주도하고 있습니다. 이러한 구조적 수요는 significant 가격 하락을 구매 기회로 볼 가능성을 높이고 있으며, 금 ETF에 대해 현금 보장 풋을 판매하는 전략은 수익을 창출하는 매력적인 제안이 됩니다. 고착화된 인플레이션을 고려할 때, 금의 인플레이션 헤지 역할이 다시 두드러지고 있습니다. 이는 2022년의 폭발적인 인플레이션과는 다르지만, 목표치보다 지속적으로 높은 인플레이션으로 인해 채권 수익률이 둔화되고 있습니다. 우리는 2025년 12월 계약(GCZ5)처럼 선물 계약을 사용하여 이러한 인플레이션 헤지 흐름에 의해 유도된 가격 상승을 직접 예측할 수 있습니다. 지정학적 긴장 또한 무시할 수 없는 주요 요소로 남아 있으며, 이는 금의 안전 자산 매력을 더합니다. 미국과 범아시아 통상 블록 간의 무역 협상은 불확실성을 조성하고 있으며, 이는 일반적으로 금과 같은 비국가 자산에 유리합니다. 이러한 배경은 선물 거래를 통해 핵심 장기 포지션을 유지하고, 단기 옵션을 사용하여 변동성이 큰 사건을 거래하는 것을 지원합니다. VT Markets 라이브 계정 만들기 및 지금 거래 시작하기.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
