금값 상승 지속
금값 상승세는 이어지고 있으며, 올해 가격이 50% 이상 상승, 역대 최고 상승률을 기록할 것으로 예상됩니다. 그 원인으로는 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 가능성, 지정학적 긴장, 중앙은행의 매입 등이 있습니다. 미국과 중국 간의 무역 긴장은 심화되고 있으며, 이제 해양 부문에도 영향을 미치고 있습니다. 중국의 미국 관련 선박에 대한 새로운 항구 요금은 유사한 미국의 조치에 따른 것으로, 무역 흐름에 영향을 줍니다. 중국은 또한 베이징의 이익에 대한 조사를 지원한 이유로 Hanwha Ocean의 미국 자회사에 제재를 가했습니다. 프랑스에서는 정치적 집중이 세바스티앙 레코르누 총리의 신속한 재임용과 예산 계획에 맞춰 이루어지고 있으며, 야당의 신뢰 투표가 잠재적으로 있을 수 있습니다. 일본은 자민당과 공명당 연합의 분열 이후 정치적 불확실성에 직면해 있습니다. 미국에서는 정부의 지속적인 셧다운이 3주째에 접어들고 있습니다. 연준 의장 제로미 파월의 NABE 연례 회의에서의 발언이 기대되고 있으며, 금리 인하 경로에 대한 통찰력이 예상됩니다.변동성 전략 및 포지셔닝
금값이 사상 최고치 바로 아래에서 안정되고 있는 가운데, 제로미 파월의 발언 이전의 변동성 전략이 주목받고 있습니다. 급격한 상승으로 인해 내재 변동성이 높아지고 있으며, Cboe 금 ETF 변동성 지수(GVZ)는 18 근처에서 거래되고 있습니다. 이는 $4,200의 행사가격으로 2025년 11월 콜 옵션을 구입하는 것이 다음 상승 가능성을 포착하는 정의된 위험 방법이 될 것임을 시사합니다. 기본적인 긍정적 추세는 가까운 주에 완화될 기미가 없는 압도적인 요인들에 의해 지지되고 있습니다. 올해 연초부터 금 지원 ETF로의 순 유입이 $400억을 초과하였고, 이는 2020년에 경험했던 주요 위험 회피 환경과 유사한 속도입니다. 이러한 지속적인 수요는 시장에 강력한 바닥을 만들어 주며, 중요한 조정은 가능성이 낮습니다. 또한 중앙은행의 매입이 역사적인 속도로 계속되고 있어 금값에 또 다른 지지를 제공하고 있습니다. 매입량은 2022년에 기록된 1,082톤을 초과할 것으로 예상되며, 국가들이 지속적인 지정학적 마찰 속에서 달러 이탈을 진행하고 있습니다. 이러한 기관 수요는 $4,100 수준으로의 하락이 강력한 매수 기회로 간주될 것임을 암시합니다. 연준의 비둘기파적 입장이 주요 요인으로 작용하고 있으며, 우리는 파월로부터 이를 확인할 입장을 잘 준비해야 합니다. 9월 CPI 데이터가 2.1%로 발표된 만큼, 연준은 연말까지 두 번의 추가 금리 인하를 정당화할 수 있는 충분한 이유를 갖고 있습니다. 따라서 이 경로를 강화하는 언어가 나오기를 지켜보아야 하며, 이는 최근 고점을 넘어서는 계기가 될 가능성이 높습니다. 지정학적 위험도 심화되고 있어, 금 파생 상품이 모든 포트폴리오에서 중요한 헤징 수단이 되고 있습니다. 심화되는 미국과 중국의 무역 분쟁, 지속적인 미국 정부 셧다운, 프랑스와 일본 같은 동맹국의 정치적 불안정이 불확실한 배경을 창출하고 있습니다. 장기 금 선물이나 콜 옵션을 보유하는 것은 이러한 세계적 위험에 대한 직접적인 헤지 역할을 합니다. 전술적 관점에서, 우리는 새로운 포지션 시작을 위한 주요 레벨로 $4,090의 일중 저점을 지켜보고 있습니다. 이 지역이 성공적으로 방어된다면, 현재의 조정은 다음 상승 전 이익 실현에 불과하다는 신호가 될 것입니다. 이 지지대에서의 약세를 이용하여 롱 선물 계약이나 불 콜 스프레드를 매입하는 것이 향후 몇 주 동안 가장 신중한 전략으로 보입니다. 실시간 VT Markets 계좌 만들기 및 지금 거래 시작하기.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
