현재 통화 시나리오
현재 소비자 가격은 스위스 중앙은행의 편안한 수준에 있으며, 정책 변경의 긴급성은 적습니다. 스왑 시장은 오는 1년 내에 기준금리 0.25% 포인트 인하의 가능성을 40%로 보고 있습니다. 스위스 프랑은 미국의 관세가 스위스 GDP 성장률을 최대 1.7%까지 감소시킬 가능성이 있지만 여전히 강세를 유지할 것으로 예상됩니다. ING 분석가들은 유로가 비슷한 수준을 유지하다가 12개월 내에 0.9600으로 상승할 가능성이 있다고 예측합니다. 프랑스의 정치적 상황은 유로에 지속적인 영향을 미치고 있으며, 세바스티앵 레코르누 총리는 불신임 투표의 가능성에 직면해 있습니다. 이러한 정치적 불안정성은 유로존의 두 번째로 큰 경제에 대한 신뢰를 저하시키며 유로의 반등 능력을 제한하고 있습니다. 오늘, 2025년 10월 14일 현재 유로는 프랑스의 정치적 위험으로 인해 스위스 프랑에 대해 고군분투하고 있으며, 약한 스위스 인플레이션이 더 큰 하락을 방지하고 있습니다. EUR/CHF 교차 거래는 이러한 상반된 요인들로 인해 긴장된 균형을 만드는 가운데 약 0.9300 근처에서 이루어지고 있습니다. 이 미세한 안정성은 파생상품 거래에 독특한 기회를 제공합니다. 우리는 프랑스의 예산 과정에 주목하고 있으며, 현재 국가의 적자는 2025년 GDP의 4.1%로 EU의 3% 한도를 크게 초과할 것으로 예상됩니다. 이러한 재정 압박은 유로 약세의 주요 원인으로 작용하고 있으며, 지난 한 달 동안 통화 옵션의 내재 변동성이 상승하는 원인이 되었습니다. 정부에 대한 불신임 투표의 위험은 여전히 단기적인 중대한 위협으로 남아 있습니다.시장 전략 및 예측
스위스 측에서는 디플레이션 경향이 명확하게 나타나고 있으며, 최신 공식 데이터에 따르면 소비자 물가 인플레이션은 연간 1.1%에 불과합니다. 이는 스위스 중앙은행이 추가 금리 인하를 고려할 여유가 충분하다는 것을 의미하며, 시장은 올 연내에 금리 인하 가능성에 주목하고 있습니다. 모든 시선은 이제 스위스 중앙은행의 12월 정례 회의에 향하고 있으며, 향후 금리 조정에 대한 신호에 주목하고 있습니다. 과거의 교훈을 잊지 말아야 합니다. 특히 2015년에 SNB가 통화 peg을 갑자기 철회한 때의 큰 변화가 눈에 띄었습니다. 그 상황은 달랐지만, 프랑의 안전 자산 매력과 이 쌍의 극단적인 변동성 가능성을 상기시켜줍니다. 이 역사적 배경은 하락 방어를 위한 어떤 형태의 보호 장치를 갖추는 것이 현명하다는 것을 나타냅니다. 앞으로 몇 주간 프랑스의 정치적 위험으로 인해 유로의 방향에 대한 강한 베팅은 어렵습니다. 좋은 전략은 단기 만료의 EUR/CHF 스트랭글을 매도하여 거래자들이 명확한 방향성을 기다리는 동안 쌍이 좁은 범위에 갇힐 가능성을 활용하는 것입니다. 또는 저렴한 아웃 오브 더 머니 풋 옵션을 구매하여 프랑스의 정치적 상황이 악화될 경우 급격한 하락에 대한 저비용의 헤지를 제공할 수 있습니다. 향후 몇 달을 내다보면, 정치적 소음이 사라지는 가운데 0.9600으로의 느린 상승이 예상됩니다. 이러한 점진적인 회복을 위해 장기 만기 콜 옵션 스프레드를 활용하는 것이 좋습니다. 이 접근 방식은 유로의 상승 가능성을 활용하면서 비용과 시간 경과의 영향을 관리할 수 있게 해줍니다. VT Markets 계정을 생성하세요 및 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
