금 보유량 증가하는 ETF
ETF는 금 보유량이 증가하고 있으며, 지난 두 세션 동안 8.5톤의 금이 유입되어 총 보유량이 97.5톤에 이르렀습니다. 지난주 순 유입량은 240톤에 달하며, 이는 2022년 9월 이후 가장 높은 수준입니다. 금과 은 모두 올해 뛰어난 성과를 보여주며, 가격이 각각 55%와 80% 이상 상승했습니다. 이러한 상승은 연준의 정책 조정, 중앙은행의 자산 구매, 그리고 지정학적 불확실성에 의해 안전 자산에 대한 수요가 증가한 덕분입니다. 금이 $4,164/oz를 넘고 은이 $53/oz를 돌파하면서 극심한 상승세를 보이고 있습니다. 이러한 변동성의 증가는 분명한 기회를 제공하지만, 앞으로 몇 주 동안 세심한 위험 관리가 필요합니다. 높은 가격으로 인해 헤징을 위한 옵션 계약이 더욱 비싸졌습니다.매수 전략에 집중
강력한 ETF 유입과 연준의 금리 인하 지속 기대를 고려할 때, 매수 전략이 주목받고 있습니다. 트레이더는 추가 이익을 얻기 위해 콜 옵션을 사용하는 것을 고려해야 하며, 하락 위험을 제한해야 합니다. 지정학적 긴장이 지속되고 중앙은행의 강한 구매가 이러한 포지션에 안정적인 바닥을 제공하고 있습니다. 하지만 이렇게 급격한 상승 후에는—금이 올해 55% 이상 상승한 만큼—급격한 가격 조정의 위험이 상당합니다. 기존의 매수 포지션을 보호하거나 단기 조정으로부터 이익을 얻기 위해 풋 옵션 매수 또는 베어 풋 스프레드를 설정하는 것이 바람직합니다. 특히 시장이 투기적인 매수로 과열될 수 있기 때문에 더욱 그렇습니다. 최근 데이터에 따르면 CBOE 금 변동성 지수(GVZ)는 29.5로 급등했으며, 이는 2024년 초 은행 부문 불안정 이후 처음 보는 수치입니다. 이 높은 암시적 변동성은 트레이더들이 가까운 미래에 큰 가격 변동을 예상하고 있음을 나타냅니다. 이는 물리적 보유에 대한 커버드 콜과 같은 옵션을 판매하여 수익 창출을 위한 매력적인 전략이 되고 있습니다. 은의 경우 역사적인 공매도 압박의 역학으로 인해 상황이 더욱 격렬합니다. 이는 매도 압력이 소진된 후 폭력적인 반전이 일어날 수 있도록 특히 취약하게 만듭니다. 금-은 비율은 78로 축소되었지만, 이는 여전히 역사적인 상승장 최고치에 비해 높은 수치로, 은의 상승세가 금보다 근본적으로 덜 안정적일 수 있음을 시사합니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
