금의 안전 자산으로서의 역할
금 가격은 올해 56% 이상 상승했지만, 일부 전문가들은 단기 조정이 유익할 수 있다고 제안합니다. 금은 역사적으로 안전 자산으로 기능하며 인플레이션에 대한 헤지 역할을 해 왔습니다. 특히 중국과 인도와 같은 신흥 경제국의 중앙은행은 자국 통화를 강화하기 위해 금을 대량으로 구매하고 있습니다. 금 가격은 미국 달러 및 미국 재무증권과 반비례 관계가 있어, 이 자산들이 하락할 때 금 가격은 상승합니다. 금의 가치는 낮은 금리와 지정학적 긴장 상황에서 증가합니다. 금 가격의 새로운 기록에 도달했으므로, 지금까지의 56% 상승을 고려할 때 단기적인 조정의 가능성을 염두에 두어야 합니다. 새로운 관세 위협과 백악관의 유화적인 주말 발언 사이의 상충하는 신호는 상당한 불확실성을 초래하고 있습니다. 이러한 환경은 상승세가 지속되고 있지만, 지금은 손실 위험을 관리하는 것이 중요하며, 보호되지 않은 포지션으로 정점을 추구하는 것이 아니라는 것을 시사합니다.시장 전략과 위험
11월 1일 관세 기한 전의 높은 불확실성 수준은 금 옵션에서 내재 변동성이 증가할 가능성이 있음을 의미합니다. 이는 옵션 구매를 비싸게 만들지만, 추가 상승에 베팅하면서 위험을 정의할 수 있는 콜 스프레드와 같은 전략을 사용할 기회를 제공합니다. 2018-2019년 무역 분쟁에서도 비슷한 패턴을 보였으며, 주요 발표 앞서 금 옵션의 내재 변동성이 급등하여 가격 급등에 대비한 투자자들에 대한 보상을 해주었습니다. 조정이 가능하므로, 기존의 장기 포지션을 헤지하는 것이 향후 몇 주 동안 중요합니다. 2020년 말에도 유사한 급등 이후 금 가격이 급락했던 경험이 우리에게 기억납니다. 금 선물이나 ETF에서 풋 옵션을 구매하거나, 돈을 많이 필요로 하지 않는 커버드 콜을 매도하는 것은 갑작스러운 반전으로부터 완충 역할을 할 수 있습니다. 시장은 거의 완전히 연방준비제도의 10월 회의 금리 인하를 완전히 반영하고 있으며, 이는 이번 상승을 촉진했습니다. 그러나 오늘 오후 파월 의장의 연설이 기대보다 다소 덜 비둘기파적일 경우, 이는 미국 달러를 강화시키고 금 판매를 촉발할 수 있는 상당한 위험을 만듭니다. 중앙은행으로부터의 기초적인 지원을 잊지 말아야 하며, 이들은 2023년에 총 1,037톤을 추가하여 강력한 제도적 수요를 보여주었습니다. 궁극적으로, 11월 1일은 새로운 무역 조치의 기한이며, 이는 즉각적인 지렛대 역할을 할 주요 촉매제입니다. 대통령의 첫 번째 임기에서의 역사는 그의 발언 하나로 감정이 바뀔 수 있음을 보여주었으므로, 그의 유화적인 태도가 일시적일 수 있습니다. 11월 초에 만기가 있는 파생상품 거래는 이 특정 지정학적 사건의 결과를 거래하기 위한 효과적인 방법이 될 수 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
