주요 통화 대비 미국 달러 성과
오늘 미국 달러는 주요 통화에 대해 혼합된 성과를 보였으며, 일본 엔(JPY)에 대해 가장 약세를 보였습니다. 백분율 변화는 달러가 엔에 대해 0.23% 하락하고, 유로(EUR)에 대해 0.63% 상승했다는 것을 나타냅니다. 각 통화의 움직임은 다양한 통화 간의 쉽게 비교할 수 있도록 히트 맵 형식으로 상세히 나타나 있습니다. 이러한 통계는 통화 동향을 보여주며, 현재 시장 움직임과 잠재적인 통화에 대한 영향을 제공합니다. 연방준비제도의 인플레이션 목표에 대한 상당한 위험이 있으며, 이는 통화 정책의 경로가 불확실하다는 것을 시사합니다. 2025년 9월의 금리 인하가 더 이상 추세의 시작처럼 보이지 않고 일회성 조정으로 보인다는 점에서 변화가 일어나고 있습니다. 9월의 Core PCE 데이터가 연율 3.4%로 나타나면서 연말에 3%를 넘길 것으로 보이는 기대가 매우 높아졌습니다. 이러한 연준의 불확실성은 향후 몇 주간 시장 변동성을 키울 수 있는 환경을 조성합니다. 우리는 VIX 지수에 대한 콜 옵션을 구매하는 것과 같은 파생상품을 통해 높은 변동성을 대비하는 전략이 현명할 것이라고 믿습니다. 2022-2023 기간을 되돌아보면, 연준 정책의 모호함이 어떻게 VIX를 역사적 평균인 20 이상으로 지속적으로 유지했는지를 볼 수 있습니다.금리 내러티브와 시장 영향
인플레이션이 집착을 보여 주면서 “높은 금리가 지속될 것”이라는 내러티브가 강화되고 있습니다. 이는 채권 시장에 지속적인 압박이 있을 것임을 시사하며, 수익률이 상승할 가능성이 높습니다. 파생상품 거래자들은 10년 만기 국채 선물(ZN)에 대한 풋 옵션을 구매하여 채권 가격 하락에 대비하거나 이익을 얻는 것을 고려할 수 있습니다, 특히 10년 금리가 4.8% 근처에 머물고 있는 상황에서 말입니다. 오늘 미국 달러는 약세를 보이고 있지만, 연준의 메시지는 다른 중앙은행들에 비해 매파적입니다. 이러한 차별화는 달러의 하락이 장기 포지션에 대한 일시적인 매수 기회일 수 있음을 시사합니다. 예를 들어, 유럽중앙은행이 유로존의 성장 둔화로 인해 더 신중한 접근을 시사하고 있기에, EUR/USD에 대한 풋 옵션은 더 강한 달러를 대비하는 효과적인 방법이 될 수 있습니다. 집착하는 인플레이션과 “적당히 제한적인” 정책 기조의 조합은 주식에 대한 역풍 역할을 할 가능성이 높습니다. 금리에 민감한 부문, 특히 기술과 성장 주식은 이러한 환경에 가장 취약해 보입니다. 우리는 Nasdaq 100에 대한 풋 옵션 구매와 같은 보호 전략에 가치를 두고 있으며, 이는 2022년의 공격적인 금리 인상 주기 동안 이들 부문이 겪었던 어려움과 일치합니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
