연방준비제도의 통화 정책
CME FedWatch 도구는 금리 인하의 확률이 거의 100%에 달함을 나타내며, 이는 미국 국채 수익률과 미국 달러에 영향을 미쳐 금 가격의 안정성을 지원합니다. 지정학적 장면에서는 긴장이 지속되지만, 미국이 중재한 이스라엘과 하마스 간의 정전은 단기적인 안정을 제공합니다. 글로벌 감정은 우크라이나 갈등과 미중 긴장에 의해 영향을 받고 있습니다. 금은 가치 저장 수단이자 인플레이션에 대한 헷지 및 불안정 시 가장 선호하는 자산입니다. 중앙은행은 자국 경제를 강화하기 위해 대량의 금을 구매하며, 2022년에는 1,136톤이 매입되어 기록을 세웠습니다. 금의 가격은 미국 달러와 국채와는 반비례 관계에 있으며, 달러가 하락하고 경제적 불확실성이 클 때 상승합니다. 금이 $4,000 이상에서 안정세를 보이고 있는 가운데, 현재의 환경은 긍정적인 투자 기회를 지원하고 있습니다. 현재 진행 중인 미국 정부의 셧다운은 주요 경제 보고서를 지연시키고 있으며, 연방준비제도가 제한된 정보에 기반해 조치를 취하도록 강요하고 있습니다. 이 불확실성은 10월 금리 인하의 확실성과 결합되어 달러에 하향 압력을 유지하고 금을 지지해야 합니다.금에 대한 지정학적 요인
중동의 불안정한 정전부터 해결되지 않은 우크라이나 갈등까지, 높은 지정학적 위험은 금 가격에 안정 장치를 제공합니다. 변동성이 높으며, Cboe Gold ETF 변동성 지수(GVZ)는 약 21로, 장기 평균을 크게 웃돌고 있습니다. 이러한 상황에서는 직접적인 콜 옵션을 구매하는 것보다 비용을 줄이면서도 상승 잠재력을 제공하는 불 콜 스프레드와 같은 전략이 매력적입니다. 역사적으로도 정부의 셧다운이 시장에 큰 영향을 미친 사례가 있습니다. 2018-2019년의 35일 셧다운이 그 예입니다. 현재의 교착 상태가 이어진다면 금에 대한 안전 자산 수요가 더 증가할 것으로 예상합니다. 이는 금 포지션을 단순한 투기를 넘어서 주식 시장의 잠재적인 약세에 대한 직접적인 헷지로 사용하는 것을 정당화합니다. 중앙은행의 금 구매 추세는 금 가격 바닥을 더욱 공고히 합니다. 2022년과 2023년에 기록적인 구매가 이어진 뒤, 중앙은행은 네트 구매자 역할을 계속하고 있으며, 올해 첫 분기에도 200톤 이상을 누적했습니다. 특히 신흥 시장에서의 지속적인 기관 수요는 미국 달러에서 전략적으로 전환되는 글로벌 흐름을 나타냅니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
