금리 인하에 대한 거래자들의 신뢰
CME FedWatch 도구에 따르면, 거래자들은 다음 연준 회의에서 또 다른 금리 인하가 있을 것이라고 확신하고 있으며, 12월까지 추가 금리 인하의 가능성을 78.6%로 보고 있습니다. 연준 의장 제롬 파월의 커뮤니티 뱅크 컨퍼런스에서의 예정된 연설도 관심을 끌고 있습니다. 스위스에서는 스위스 중앙은행이 부정적인 금리를 적용할지에 대한 신중함이 존재합니다. 인플레이션과 부정적인 금리가 연금 수령자 및 금융 기관에 미치는 영향에 대한 우려가 스위스 중앙은행 회장 마르틴 슐레겔에 의해 제기되었습니다. 미국 달러는 주요 세계 기축 통화로, 연준의 통화 정책에 큰 영향을 받습니다. 금리 변화 및 양적 조치 같은 조치들은 달러의 가치에 큰 영향을 미칩니다. 이는 경제 조건에 따라 달러 강세를 지지하거나 약화시킵니다. 연준의 최근 회의록은 2025년에 더 많은 금리 인하가 예상된다는 우리의 견해를 확인해 주며, 이는 이번 달 후반에 시작될 가능성이 높습니다. 이러한 완화 정책은 부정적 금리로 가는 경로를 따르기를 망설이는 스위스 중앙은행과 대조적입니다. 두 중앙은행 간의 이러한 차이는 USD/CHF 쌍에 하락 압력을 지속적으로 가할 것입니다.연준과 스위스 중앙은행의 통화 정책 차별화
연준의 온건한 입장은 최근의 경제 수치를 통해 뒷받침됩니다. 지난주에 발표된 9월 비농업 고용 보고서는 고용 증가가 150,000명으로 둔화되어 합의 예상치를 크게 하회하며, 이는 두 번째 연속 월간 약세를 의미합니다. 이는 최근 핵심 PCE 인플레이션 데이터가 연율 2.8%로 하락한 것과 함께 연준이 금리를 인하할 충분한 이유를 제공합니다. 그러나 스위스의 경우 인플레이션은 예상외로 꾸준하게 유지되고 있으며, 9월의 최신 수치는 1.8%로 스위스 중앙은행의 목표 범위 내에 있습니다. 이는 슐레겔 의장이 금리 추가 인하의 부정적인 결과에 대한 최근 경고를 정당화합니다. 이는 우리가 무시할 수 없는 프랑에 대한 확고한 기본 지지를 제공합니다. 파생상품 거래자들에게 이러한 환경은 2025년 11월과 12일 만기가 있는 USD/CHF 풋 옵션을 구입하는 매력적인 전략이 됩니다. 연준의 경로가 이제 더 명확해지면서 암시적 변동성은 제한적으로 유지될 수 있으며, 이는 0.8000 수준 이하로 잠재적인 하락에 대비할 수 있는 비용 효율적인 방법을 제공합니다. 우리는 향후 몇 주 안에 0.7900 지지 영역으로의 이동을 기대하고 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
