미국 달러 지수(DXY)는 목요일 아시아 거래 시간 동안 약 98.75로 하락했으며, 이는 9일째 지속되고 있는 미국 정부 폐쇄로 영향을 받았습니다. 상원에서 자금 조달에 대한 합의에 실패하면서 시장의 인식이 영향을 받고, 이로 인해 다른 통화에 비해 미국 달러가 부정적인 영향을 받을 가능성이 있습니다.
연방공개시장위원회(Federal Open Market Committee) 회의록 공개 이후, 올해 추가 금리 인하가 있을 수 있다는 징후가 나타났습니다. 대부분의 정책 입안자들은 9월 금리 인하를 지지했으며, 12월에 또 다른 25베이시스 포인트 금리 인하 가능성이 78%로 예상됩니다. 한편, 미국의 주간 실업 청원 데이터는 지연되고 있으며, 제롬 파월 연방준비제도 의장이 오늘 이후로 발언할 예정이어서 그의 발언에 따라 DXY의 성과가 변화할 수 있습니다.
미국 달러는 2022년 데이터에 따르면 국제 외환 거래의 88%에 관여하는 주요 글로벌 통화입니다. 연방준비제도의 결정은 USD에 큰 영향을 미치며, 양적 완화와 같은 전략은 일반적으로 통화를 약화시키지만, 양적 긴축과 같은 조치가 이를 상쇄할 수 있습니다. 정책 조정에도 불구하고 미국 달러는 글로벌 금융과 무역에서 중심적인 역할을 계속하고 있습니다.
주요 동인은 지속적인 물가 상승률로, 최신 9월 데이터에 따르면 물가는 전년 대비 여전히 3.5%로 유지되고 있습니다. 이는 연방준비제도로 하여금 공격적인 통화 정책을 유지하게 하여, 연방 기금 금리를 5.75%까지 높은 수준으로 끌어올리게 했습니다. 이는 과거 연준이 금리를 인하하겠다는 신호를 보낼 때와는 판이한 반전입니다.
이러한 배경을 고려할 때, 우리는 USD 관련 통화 쌍에서의 변동성이 더 커질 것으로 예상해야 하며, 특히 실업률이 4.2%로 서서히 상승하기 시작했습니다. 주요 통화 쌍에 대한 스트래들 구매와 같은 옵션 전략이 시장이 연준의 이중 과제를 소화하는 동안 잠재적인 급격한 움직임에 효과적일 수 있습니다. 옵션 시장의 내재 변동성은 이미 지난 한 달 동안 15% 상승하여 투자자들의 불안감이 커지고 있음을 반영합니다.
즉각적인 관심사는 다가오는 소비자 물가 지수(CPI) 보고서와 11월의 다음 FOMC 회의입니다. CME FedWatch 도구에 따르면, 시장은 마지막 금리 인상 가능성을 60%로 보고 있지만, 데이터의 약세가 있을 경우 이 계산이 빠르게 변화할 수 있습니다. 우리는 또한 의회의 예산 협상이 재개되는 것을 주시해야 하며, 과거 폐쇄에 대한 기억이 정치적 교착 상태가 어떻게 시장을 출렁이게 하고 달러에 영향을 미칠 수 있는지를 보여줍니다.
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