연방준비제도의 역할
연준 회의록에 따르면 고용과 인플레이션 우려로 올해 금리 인하가 계속될 가능성이 있습니다. 관리들은 중립적인 연방 자금 금리에 대해 논의하고 있으며, 9명의 정책 결정자가 두 번의 금리 인하를 선호하고, 스티븐 미렌은 더 많은 인하를 제안하고 있습니다. 금융 시장에서는 다음 회의에서 25bp 금리 인하의 가능성을 94%로 보고 있습니다. EUR/USD는 1.1600 위에 머무르고 있지만, RSI는 약세의 흐름을 나타냅니다. 만약 1.1600 아래로 떨어진다면, 지지 수준은 1.1574와 1.1391에 있으며, 저항은 1.1700, 1.1760, 1.1830입니다. 유로는 19개 EU 국가에서 사용되는 통화로, 전 세계 거래에서 미국 달러 다음으로 많습니다. 2022년에는 통화 거래의 31%를 차지했으며, EUR/USD가 주도했습니다. 유럽 중앙은행(ECB)은 유로존의 통화 정책을 관리하며, 인플레이션을 억제하거나 성장을 촉진하여 가격 안정을 목표로 합니다. 유로존의 경제 데이터, 예를 들어 인플레이션, GDP, 무역 수지 등이 통화의 강도에 영향을 미칩니다. 긍정적인 데이터는 투자 유치를 통해 유로를 강화하고, 약한 데이터는 하락으로 이어질 수 있습니다. 긍정적인 무역 수지는 수출에 대한 수요로 통화 가치를 높이고, 부정적인 수지는 약화할 수 있습니다.시장 동향
현재 EUR/USD에 대한 압박이 계속되고 있어, 유로의 약세가 주요 테마로 보입니다. 프랑스의 정치적 불안정성은 지난해 선거 이후 여전히 해결되지 않은 문제로, 단일 통화에 대한 불확실성을 초래하고 있습니다. 이런 정치적 위험과 독일 경제의 명확한 둔화가 강한 역풍을 제공합니다. 독일의 산업 생산 수치가 월간 4.3% 감소한 것은 다가오는 주에 특히 우려스러운 일입니다. 이러한 규모의 축소는 드물며, 역사적으로 2020년 경기 침체와 같은 더 넓은 경기침체 이전에 나타났습니다. 우리는 다가오는 독일 무역 수지 데이터와 ECB 회의록을 주의 깊게 살펴보며 정책 결정자들이 이러한 심각한 둔화를 인정할지 주목할 것입니다. 통화 쌍의 반대편에서는, 시장이 10월 29일 연준 회의를 위한 25bp 금리 인하를 거의 완벽하게 반영하고 있습니다. 이는 최근의 2025년 9월 데이터에 의해 확립된 기대감입니다. 비농업 고용 수치는 15만 명으로 modest하게 나타났고, 핵심 소비자물가지수는 전년 대비 2.8%로 둔화되었습니다. 일반적으로 금리 인하는 달러를 약화시키지만, 현재 유로의 문제는 더 중요합니다. 트레이더들에게 이는 EUR/USD에서 1.1600 수준 이하로 하락할 가능성에 대한 포지셔닝을 의미합니다. 10월 말이나 11월 만기를 위한 1.1550 또는 1.1500 같은 행사가격의 풋 옵션을 구매하는 것이 추가 하락에서 이익을 추구하는 실행 가능한 전략이 될 수 있습니다. 많은 중앙은행장들이 발언할 예정이라 변동성이 증가할 것으로 기대되며, 이는 옵션 전략을 직거래보다 더 매력적으로 만들 수 있습니다. 이 약세 관점에 대한 주요 위험은 이번 주 연준 관계자들이 예상보다 우호적인 발언을하는 것입니다. 파월 의장이 더 공격적이거나 빠른 금리 인하가 있을 것이라고 신호를 보낸다면, 유로의 약세를 압도하고 급격한 상승 reversal을 초래할 수 있습니다. 따라서 모든 하락 기조 전략은 1.1700 저항 수준 위에서 정의된 위험 또는 엄격한 손절매로 보호해야 합니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
