신흥 경제와 소비자 물가 성장
인도, 중국, 브라질과 같은 신흥 경제는 소비자 물가 성장률이 감소하고 있어 금리 인상 필요성이 줄어들고 있습니다. 인도에서는 이미 큰 금리 인하가 있었습니다. 중국의 인공지능(AI) 투자도 강력한 기술 분야의 발전에 기여하고 있으나, 중국 기술 주식은 여전히 미국 주식보다 저렴합니다. 중국 기술 ETF의 P/E 비율은 미국 기술 ETF보다 낮습니다. 이와 관련하여 Invesco 중국 기술 ETF (CQQQ)와 iShares 미국 기술 ETF (IYW)를 비교할 수 있습니다. 다양한 신흥 시장 ETF가 올해 S&P 500을 초과 성과를 거두었으며, 상대적으로 낮은 P/E 비율과 상당한 시장 가치를 유지하고 있습니다. 이는 주로 중국 관련 콘텐츠의 영향으로 나타났습니다. 신흥 시장 주식이 9개월 연속 상승세를 이어간 만큼, 이는 단순한 종료가 아니라 지속적인 동력의 신호로 봐야 합니다. 이 추세의 주요 요인인 약한 미국 달러와 연준의 최근 금리 인하가 계속될 것으로 보입니다. 이러한 거시 환경은 신흥 시장에 대한 긍정적인 전망을 강하게 시사합니다.시장 평가 및 거래 전략
신흥 시장과 미국 간의 가치 격차는 여전히 상당하여 완충 역할을 합니다. CBOE 신흥 시장 ETF 변동성 지수(VXEEM)가 2년 만의 최저인 19 근처에서 거래되고 있어 콜 옵션을 사는 것이 비교적 저렴합니다. 보다 보수적인 접근 방식으로는 iShares Core MSCI 신흥 시장 ETF (IEMG)에서 풋 신용 스프레드를 판매하는 것을 고려할 수 있습니다. 이는 낮은 평가가 하락 폭을 제한할 것이라는 믿음을 바탕으로 할 수 있습니다. 중국 기술 분야, 특히 AI는 특별한 강세를 보이고 있으며, 여전히 미국 기술에 비해 저렴해 보입니다. Invesco 중국 기술 ETF (CQQQ)는 이미 올해 50% 이상 상승했습니다. 우리는 최대 위험을 정의하면서 추가 수익을 기회로 삼기 위해 풋 콜 스프레드를 사용할 수 있습니다. 이는 계속해서 글로벌 투자를 유치하는 활발한 시장에 머물 수 있게 해줍니다. 우리는 또한 미국 시장 대비 상대 성과를 살펴봐야 합니다. EEM 선물 매수와 S&P 500 선물 매도의 페어 거래가 이 격차가 계속될 것이라고 배팅하는 직접적인 방법이 될 수 있습니다. 2004년에 우리는 이와 같은 연속 상승세를 마지막으로 보았으며, 그 후 신흥 시장이 개발된 시장보다 크게 성과를 낸 다년간의 기간이 뒤따랐습니다. 지금 VT Markets 계좌를 생성하세요 및 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
