글로벌 투자 동향
글로벌 펀드는 중국에 대한 비중을 1.2% 포인트 줄였습니다. 한편, 일본을 제외한 아시아 펀드는 비중을 1.0% 포인트 늘렸지만, 신흥 시장 펀드는 중국에 대한 비중을 3.0% 포인트로 더욱 줄였습니다. 액티브 펀드 매니저들은 지난달에 비해 자본재 및 반도체 부문에 대한 투자를 늘렸습니다. 동시에 보험 및 소비재 부문에 대한 노출은 줄였습니다. 소비재 유통 및 소매 및 원자재 부문에서도 비중을 줄였으며, 은행 및 제약 부문에서는 비중을 늘렸습니다. 지난 11월 이후 가장 큰 외국 자금 유입을 기록했기 때문에 중국 시장의 지속적인 상승세를 기대해야 합니다. 특히 패시브 펀드에서의 강한 구매는 광범위한 시장 상승을 예고하며, FTSE China A50이나 CSI 300과 같은 지수에 대한 강세 옵션 전략이 매력적입니다. 최근 경제 데이터는 이 추세를 뒷받침하는데, 9월 중국 제조업 PMI가 예상보다 높은 51.2로 발표되어 경제가 강화되고 있음을 나타냅니다.전략적 섹터 집중
패시브 인덱스 추적 펀드의 지배력으로 인해 대형주가 가장 직접적인 혜택을 볼 가능성이 높습니다. 이러한 자본 유입에 따라 내재 변동성이 증가할 수 있으며, 이는 주요 인덱스 ETF에서 풋 스프레드 판매와 같은 프리미엄 판매 전략의 기회를 창출할 수 있습니다. 2020년 말에도 패시브 주도 구매가 있었고, 이는 2021년 초 강세 시장 랠리로 이어졌습니다. 액티브 매니저들이 비중을 늘리고 있는 섹터, 즉 자본재 및 반도체에 집중해야 합니다. 해당 산업을 추적하는 ETF의 콜 옵션이나 불 콜 스프레드를 탐색하면 이러한 목표 구매 압력을 포착할 수 있습니다. 이러한 움직임은 베이징의 기술 자급자족 정책 추진과 일치하며, 여전히 국가 지원을 받고 있습니다. 그러나 매니저들은 보험에 대한 노출을 줄이고 있으며 은행에서 비중을 증가시키고 있어, 이 분야에서는 신중하게 접근하고 풋 전략을 고려해야 합니다. 그러나 소비재 소매의 비중 축소 결정은 해당 섹터에서 최악의 상황이 지났을 가능성을 시사하는 미세한 긍정적 신호입니다. 일부 소비재 기업들은 역사적 가치에 비해 여전히 상당한 할인 가격으로 거래되고 있어, 높은 위험 수용을 가진 투자자에게는 회복 가능성이 있는 기회를 제공합니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
