영국 국채와의 부정적인 상관관계
현재 상황은 파운드와 10년물 영국 국채(길트) 간의 부정적인 상관관계를 불러일으켰습니다. 일반적으로 변동성이 낮으면 혜택을 받지만, 최근에는 긍정적인 반응을 보지 못했습니다. 반면, 호주 달러는 지난 한 달 동안 가장 성과가 좋은 통화로 자리 잡고 있습니다. 그 강세의 원인으로는 호주 중앙은행의 통화 긴축적 입장과 인플레이션 데이터에 따른 완화 사이클의 가능성이 있습니다. 중국의 경제 감정은 개선되고 있으며, 이는 호주 달러에도 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 중국의 제4차 전체회의나 미중 APEC 회의에서 긍정적인 결과가 나올 경우 그 전망이 더욱 밝아질 수 있습니다. 또한, 호주 달러는 다른 G10 통화들에 비해 재정적 위치가 더 강해 분산 투자에 유리한 옵션입니다. 그러나 영국 예산 결과가 예상보다 좋거나 호주 중앙은행의 입장이 변화할 경우 이 전망은 바뀔 수 있습니다. 11월 26일 영국 예산을 앞두고 시장이 긴장감이 커짐에 따라 GBP/AUD 쌍의 지속적인 하락이 강하게 예상됩니다. 현재의 부정적인 감정은 약한 영국 데이터가 파운드를 타격하는 반면, 강한 데이터는 큰 도움이 되지 않는 상황을 조성하고 있습니다. 파생 거래자는 1.972 목표로의 하락에서 이익을 볼 수 있는 전략을 고려해야 합니다.시장 반응 및 향후 전략
이러한 견해는 최근 사건에 대한 시장의 반응에서 뒷받침됩니다. 예를 들어, 영국의 9월 소매 판매 데이터가 -0.4%로 나오면서 즉시 파운드가 약세를 보였고, 이전 달의 예상보다 약간 나은 제조업 구매 관리자 지수(PMI)는 지속적인 상승세를 만들지 못했습니다. 또한 10년물 길트 수익률이 2025년 9월 말 이후로 20베이시스 포인트 상승했으며, 이는 영국의 재정 건강과 차입 필요성에 대한 투자자의 우려를 나타냅니다. 대조적으로, 호주 달러는 호주 중앙은행의 통화 긴축적 입장에서 이익을 보고 있으며, 금리는 이제 2026년 중반 이전에 금리 인하 가능성이 15%로 책정되고 있습니다. 다가오는 3분기 인플레이션 데이터가 10월 22일에 발표될 예정인데, 만약 예상치인 3.9%를 초과한다면 이러한 긴축적 입장은 더욱 굳건해질 것입니다. 2023년을 돌아보면, 예상보다 높은 인플레이션 수치는 RBA의 정책 기대치를 급속히 변화시키고 통화를 강화하는 데 기여할 수 있음을 알았습니다. 호주 달러의 강세는 또한 주요 거래 상대국인 중국에 대한 감정회복으로 더욱 뒷받침되고 있으며, 이는 산업 부문의 안정화 신호에 따른 것입니다. 호주의 재정적 위치 또한 중요한 장점으로, 국가 채무 대비 GDP 비율이 약 45%에 달해 많은 G10 국가들보다 훨씬 낮습니다. 이는 현금 관리자의 분산 투자 자산으로서 통화를 매력적으로 만듭니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
