미국 및 일본 경제 데이터 개요
일본 은행이 더 공격적인 통화 정책을 채택할 것이라는 기대는 미국 연방준비제도(Fed)가 올해 두 번 금리를 인하할 것이라는 예측과 대조를 이루고 있습니다. 이로 인해 USD/JPY는 147.00 부근에서 일주일 최저치에 도달했습니다. ADP 보고서 및 ISM 제조업 PMI와 같은 미국의 경제 데이터가 향후 방향을 제시할 수 있습니다. 일본은 9월 제조업 PMI가 48.5로, 6개월 내 가장 빠른 축소를 기록했습니다. 그러나 탱칸 비즈니스 조사에 따르면 일본 제조업체의 감정이 약간 개선되고 있습니다. 일본은행이 10월에 25베이시스 포인트 금리를 인상할 가능성은 엔화를 지지합니다. 미국 정부의 부분적인 폐쇄가 시작되었으며, 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. FedWatch 도구는 연준의 금리 인하 가능성이 높아지고 있음을 나타냅니다. 미국의 구인 공고는 8월 722만 건으로 보고되었습니다. 정부의 폐쇄가 계속된다면 비농업 고용 지표와 같은 주요 경제 데이터 발표가 지연될 수 있습니다. 현재 우리에게 가장 중요한 요소는 중앙은행 간의 차별화입니다. 우리는 일본은행이 금리를 인상할 분명한 경로를 밟고 있으며, 현재 하룻밤 지수 스왑은 10월 28일 회의에서 인상 확률이 85%에 이를 것으로 보고 있습니다. 이러한 정책 강화는 금리를 인하할 것으로 예상되는 연방준비제도와 강하게 대조됩니다.미국 정부 폐쇄의 영향
미국 측에서는 현재 발생하고 있는 정부 폐쇄가 더 온건한 연준에 대한 기대를 증폭시키고 있습니다. 2018-2019년 폐쇄는 35일 동안 지속되었으며, 분기 GDP의 약 0.2%를 감소시켰고 이는 연준에게 불안한 선례로 작용합니다. CME FedWatch 도구는 이번 달 금리 인하 가능성을 70%, 12월 회의에서는 90% 이상으로 반영하고 있습니다. 이러한 정책 차별화는 USD/JPY의 주요 요인인 미국-일본 금리 차이를 좁히고 있습니다. 2022-2023년 동안 금리 차이가 벌어졌을 때 이 쌍이 150을 넘어 급등했던 것과 반대의 상황을 목격하였습니다. 현재 그 격차가 축소되고 있으므로, 통화 쌍에 대한 하락 압력이 계속될 것으로 예상해야 합니다. 오늘 ADP 고용 보고서는 주요 관심사로, 컨센서스는 겨우 50,000개의 일자리로, 2025년 상반기 평균 180,000개보다 훨씬 낮습니다. 이 예상치에 부합하거나 이를 하회하는 수치는 미국 경제의 둔화와 관련된 이야기를 강화하고 USD/JPY를 147.00 이하로 눌릴 가능성이 있습니다. 우리는 이에 유리한 포지션을 고려해야 하며, USD/JPY에 대한 풋옵션을 구매하거나 단기 선물 계약을 설정하는 것이 포함됩니다. 기술적으로 우리는 147.00 수준을 면밀히 관찰하고 있습니다. 이 수준을 지속적으로 하회할 경우 하락 추세가 확인되며 추가적인 하락의 가능성이 열릴 것입니다. 반대로, 현재 약 148.40 부근에 있는 200일 이동 평균을 예상치 못한 심리 반전의 주요 수준으로 모니터링해야 합니다. VT 마켓에서 실시간 계정을 생성하세요 그리고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
