시장 상황
CME FedWatch Tool은 10월에 미국 연방준비제도이사회(Fed)가 금리를 인하할 확률이 97%이며, 12월에는 76%라고 나타냅니다. 이러한 기대는 미국 달러에 영향을 미쳐 외국인 구매자에게 금의 매력을 높였습니다. 미국 정부의 잠재적인 폐쇄에 대한 우려도 금 가격을 끌어올렸습니다. 공화당과 민주당 간의 협상이 교착 상태에 빠져, 폐쇄와 미국 노동부의 데이터 발표 중단 위험이 커지고 있습니다. 금은 가치 저장 수단으로, 보석 소재로, 불확실한 시기 동안 안전 자산으로 사용됩니다. 각국 중앙은행은 금을 대량으로 구매하며, 2022년에만 1,136톤, 약 700억 달러를 추가했습니다. 금 가격은 미국 달러와 국채와 역상관관계를 가지며, 금리가 낮아질 때 종종 상승합니다. 금 가격이 $3,871로 사상 최고치를 기록하며 상승세가 뚜렷합니다. 파생상품 거래자들은 이를 새로운 거래 기반으로 봐야 하며 꼭 정점일 필요는 없습니다. 현재의 조건들은 향후 몇 주 동안 이 상승세가 더 이어질 가능성을 시사합니다. 금에 대한 10월의 연방준비제도이사회 금리 인하에 대한 97% 확률이 반영되고 있으며, 이는 금 상승을 지속적으로 촉진할 것으로 보입니다. 금 선물이나 관련 ETF에 대한 콜 옵션 구매는 예상되는 움직임에 직접 노출되는 방법을 제공합니다. 우리는 2024년 말 금리 인하 전에 비슷한 상황이 전개되어 큰 가격 상승이 있었던 것을 목격했습니다.금 가격에 영향을 미치는 요소
낙관적인 전망은 최근 노동 통계에 의해 뒷받침되고 있습니다. 9월 비농업 고용지표 보고서는 95,000개의 일자리 증가를 보여주며, 150,000명의 예상치에 미치지 못했습니다. 이러한 약점은 미국 달러에 부담을 주고 있으며, 지난 한 달간 다양한 통화에 대해 2% 하락했습니다. 약한 달러는 외국 구매자에게 금을 더 저렴하게 만들어 그 매력을 더욱 증가시킵니다. 미국 정부의 폐쇄 위험도 불확실성을 초래하고 있으며, 이는 전통적으로 투자자들이 안전 자산으로 이동하도록 합니다. 폐쇄가 발생하면 주요 경제 데이터 발표가 지연되어 시장의 예측이 힘들어지고 변동성이 증가할 수 있습니다. 2025년 1분기의 짧은 폐쇄 우려 동안에도 안전 자산으로의 이동이 있었습니다. 또한 전 세계 중앙은행의 강력하고 지속적인 수요도 인지해야 합니다. 중앙은행들은 올해 내내 적극적으로 금을 구매하고 있으며, 2025년 3분기에 발표된 데이터에 따르면 중앙은행들은 총 280톤을 추가로 구매했습니다. 특히, 중국 인민은행은 23개월 연속으로 가장 많은 구매를 담당했습니다. 이러한 기관의 지원은 가격 상승에 대한 강력한 기본 여건을 제공합니다. 가격이 사상 최고치에 달한 만큼, 거래자들은 위험을 신중하게 관리해야 합니다. 불룩한 콜 스프레드를 사용하면 $4,000의 심리적 수준으로의 추가 상승에 참여하면서 손실을 제한할 수 있습니다. 이는 이러한 높은 가격 수준에서 직접적으로 장기 선물 포지션을 보유하는 것보다 더 신중한 전략입니다. 광범위한 시장의 변동성 또한 금에 대해 긍정적인 입장을 지지합니다. CBOE 변동성 지수(VIX)는 지난 한 달간 22 이상으로 유지되어 주식의 지속적인 두려움을 시사합니다. 금에 대해 아웃 오브 더 머니 풋 옵션을 판매하는 것은 프리미엄을 수집하면서 기초 자산에 대한 두려움이 금의 급락을 방지할 것이라는 관점을 취하는 방법이 될 수 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
