수정된 S&P 500 목표
S&P 500의 연말 목표는 6800으로 상향 조정되었습니다. 2025년 9월 22일 현재 이 지수는 이미 6720 근처에서 거래되고 있으며, 이는 올 여름 동안의 강력한 상승세가 계속되고 있음을 나타냅니다. 이러한 상향 조정은 현재로서는 근본적인 추세가 긍정적이라는 생각을 강화합니다. VIX가 13으로 수년 최저치를 유지하고 있어, 암시된 변동성이 저렴하여 옵션 판매가 매력적인 전략이 되고 있습니다. 시장의 꾸준한 상승에서 수익을 얻기 위해 10월 만기가 있는 SPX 지수의 아웃 오브 머니 풋 스프레드를 판매하는 것을 고려해야 합니다. 이 방법은 상승세와 시장의 낮은 공포 수준 모두에서 이익을 얻을 수 있습니다. 최신 경제 데이터는 이 긍정적인 전망을 더욱 견고히 하고 있습니다. 지난주에 발표된 8월 CPI 보고서는 인플레이션이 연율 2.8%로 둔화되었음을 보여주었습니다. 이는 연방준비제도가 올해 남은 기간 동안 금리 인상을 중단할 것이라는 기대를 확고히 했습니다. 이러한 환경은 단기적으로 위험 자산을 보유하는 것을 더 편안하게 만듭니다.변동성에 대한 보호
이미 많은 상승폭이 실현될 수 있는 점을 고려할 때, 정의된 위험 콜 스프레드를 구매하는 것이 추가 상승에 대비하는 더 신중한 방법입니다. 우리는 6750/6850 콜 스프레드를 설정하는 것을 고려하고 있습니다. 이는 우리가 새로운 목표로의 이동에 참여하면서 초기 비용을 제한할 수 있게 해줍니다. 역사적으로, 4분기는 증시에 계절적으로 강한 기간으로, 우리는 2023년에 인플레이션 완화라는 유사한 조건에서 강력한 연말 랠리를 보았습니다. 그러나 VIX가 지나치게 낮은 것은 시장의 자만감을 시사합니다. 우리는 추세가 계속될 것으로 기대하지만, 변동성이 증가할 가능성에 대비해야 합니다. 감정이 갑작스럽게 바뀔 경우를 대비하여, 저렴한 헤지에 소량의 자본을 할당해야 합니다. 11월 만기가 있는 VIX 콜 옵션이나 아주 먼 아웃 오브 머니 SPY 풋을 구매하면 저렴한 포트폴리오 보험이 제공됩니다. 이는 우리가 긍정적인 입장을 유지하면서도 예상치 못한 시장 조정으로부터 보호받을 수 있도록 합니다. 실시간 VT Markets 계좌를 만드세요 그리고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
