공급 관리 강화
이 계획은 공급 관리가 강화됨을 나타내며, 주요 생산업체의 이윤을 지지하고 녹색 투자를 촉진합니다. 시행된 배출 기준이 단기적으로 비용을 증가시킬 수 있지만, 통합 및 생산 능력 제한에 집중하는 것은 전반적인 성장을 안정시키고 과잉 생산을 줄이기 위한 것입니다. 중국의 새로운 계획은 철강 분야에서 공급 규율을 향한 근본적인 변화를 나타냅니다. 이는 특히 상하이 철근 선물이 이번 달 초에 톤당 ¥3,500 이하로 하락한 이후 철강 가격에 긍정적인 영향을 줄 것으로 봐야 합니다. 정부의 새로운 생산 능력 제한은 시장을 지원하기 위한 생산 감축이 시행될 것이라는 강한 신호입니다. 결과적으로, 우리는 철강 가격 상승을 포지셔닝하고 철근 및 열연 코일 선물에 대한 롱 포지션을 고려하고 있습니다. 수요와 공급의 균형에 중점을 두는 이번 계획은 가격의 하락 위험을 줄일 수 있는 바닥을 제공할 것입니다. 이는 2016-2018년 동안의 공급측 개혁 시기에 목격한 가격 움직임과 유사합니다.철광석 전망
철광석의 경우 전망이 더 복잡하며, 전체 생산 제한이 수요를 제한할 수 있습니다. 그러나 초저배출을 목표로 하는_push가 고급 철광석의 수요를 증가시켜 다른 등급 간 가격 차이를 확대시킬 것입니다. 65% Fe 함유철광석의 프리미엄이 톤당 $15 이상으로 확대된 것을 이미 확인했으며, 이는 고급 선물 계약에 롱 포지션을 매력적으로 만듭니다. 이 정책은 선도 기업을 명시적으로 선호하여 주식 파생상품 시장에서 기회를 창출합니다. 우리는 바오산 철강과 같은 주요 저배출 생산자에 대한 콜 옵션 구매를 고려해야 합니다. 반면, 더 작은 비효율적인 제철소는 증가하는 규제 비용으로 인해 이윤 압박에 직면하여 취약해질 것입니다. 이 발표는 최근 데이터가 시장 약세 신호를 보이면서 정부 개입 가능성을 높이고 있습니다. 중국 국가통계국은 2025년 8월 조강 생산량이 겨우 8500만 톤에 불과하다고 보고했으며, 이는 전년 대비 소폭 감소한 수치입니다. 이 새로운 계획은 시장에 의해 주도된 부진을 구조적 정책으로 전환하여 지속적인 가격 회복을 위한 훨씬 더 강력한 기반을 제공합니다. VT Markets 계정을 생성하고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
