예상되는 경제 성장
그는 올해 하반기에 더 강한 성장이 있을 것으로 기대하지만, 이로 인해 통화 정책에 중대한 영향을 미치지 않을 것이라고 믿습니다. 미란은 관세에서 발생하는 인플레이션에 대해 걱정하지 않으며, 이는 일회성 증가에 불과하다고 제안합니다. 반면 150만 명의 이주자가 나라를 떠나는 지속적인 영향과는 다릅니다. 하락하는 주택 가격이 앞으로 몇 달 동안 인플레이션을 낮추기 시작할 신호가 보이고 있습니다. 2025년 7월에 발표된 최신 케이스-셰일러 데이터는 올해 처음으로 미미한 하락을 보여 이 견해를 뒷받침합니다. 이는 지난 몇 년 동안의 중요한 인플레이션 압력의 방향이 결국 변화할지도 모른다는 것을 암시합니다. 주요 원인은 최근의 이주 트렌드 반전으로 보이며, 이는 임대 수요와 주택 비용을 지지해왔습니다. 2025년 2분기에 대한 새로운 보고서는 팬데믹 시대 이후 처음으로 부정적인 순이주 상태를 나타냈습니다. 이 인구 변화는 소비자 물가 지수의 주요 구성 요소인 주택 가격에 지속적인 압박을 줄 수 있습니다.경제 환경 및 시장 영향
이러한 비인플레이션 압력을 감안할 때, 현재 시장이 가격 책정하고 있는 것보다 더 온건한 연방준비제도를 위한 포지셔닝을 고려해야 합니다. 2025년 8월 고용 보고서는 채용 속도가 15만 명으로 둔화되고 있음을 보여주며, 연방준비제도의 제약적인 정책이 경제에 영향을 미치기 시작하고 있음을 추가적으로 시사합니다. 이러한 환경은 2026년 인도에 대한 SOFR 선물 구매와 같이 미래 금리가 낮아짐으로써 이익을 얻는 거래를 선호합니다. 경제 성장이 견조하나 인플레이션이 하락하는 이 전망은 주식시장에 긍정적인 배경이 됩니다. 연방준비제도가 조기에 방향 전환을 신호하면 특히 금리에 민감한 기술 및 성장 주식에서 랠리가 있을 수 있습니다. 트레이더들은 시장 심리의 잠재적 변화로 인해 나스닥 100 지수(NDX)에서 콜 옵션을 구매하는 것을 고려할 수 있습니다. 주요 주장인 주택 가격이 하락할 것이라는 점에서, 부동산 부문에 대한 약세 포지션은 정당화될 수 있습니다. 전반적인 시장이 금리가 낮아짐에 따라 랠리가 있을 수 있지만, 비인플레이션의 원인은 주택의 약세입니다. 이는 2025년 동안 대체로 강한 성과를 보여온 주요 부동산 ETF에 대한 풋 옵션 구매가 이 예측에 대한 직접적인 전략이 될 수 있음을 시사합니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
