시장 개요
유럽 주식은 혼합된 양상을 보였으며, DAX는 0.2% 하락하고 CAC 40은 같은 비율로 상승했습니다. S&P 500 선물은 0.1% 소폭 상승했습니다. 원자재 시장에서는 금이 0.2% 상승하여 $3,650.47로 안정세를 보였고, WTI 원유는 0.3% 하락해 $63.39에 거래되고 있습니다. 이러한 변동 속에서 비트코인은 1.0% 하락하여 $116,460이 되었고, 미국 10년 채권 수익률은 3.3bp 상승하여 4.137%에 이르렀습니다. 일본은행 내의 반대 의견, 두 위원이 금리 인상을 지지한 것은 오늘 우리에게 가장 중요한 신호입니다. 우에다 총재가 이러한 분열에 대해 경시했지만, 2년 및 5년 만기 일본 국채 수익률이 2008년 이후 최고치로 급등한 것은 시장이 조만간 금리 인상을 준비하고 있다는 것을 보여줍니다. 우리는 엔화 콜 옵션을 구매하거나 USD/JPY에 풋 스프레드를 사용하여 향후 몇 달 내 정책 변화에 대비할 필요가 있습니다. 일본은행의 이러한 강경한 태도는 연방준비제도(Fed)와 극명하게 대조됩니다. Fed 관계자는 연말 이전에 두 차례의 금리 인하를 공개적으로 논의하고 있습니다. 이 정책 차이는 통화 트렌드의 고전적인 원동력이 되어 중기적으로 USD/JPY가 더 낮아질 가능성을 강화합니다. 선물 시장을 살펴보면, 연방기금 금리가 2025년 11월 회의 전에 최소 한 차례의 금리 인하가 70% 이상의 확률로 예상되고 있어 이러한 관점을 뒷받침합니다. 한편, 영국 파운드는 명백한 부진을 보이며 달러에 대해 1.3500 아래로 떨어졌습니다. 중앙은행 관계자들이 더 이상의 금리 인하를 요구하고 있는 와중에도 이러한 약세가 지속되고 있어 시장은 기본 경제가 약하다는 데 더 초점을 두고 있는 것으로 보입니다. 최근 영국의 헤드라인 소비자물가 지수가 지난달 2.1%로 하락한 것이 이 약세를 설명하는 데 도움이 되며, GBP/USD에서 풋 옵션을 구매하여 이러한 하락세에 대비하는 것을 고려해야 합니다.통화 혼란
유로는 금리 인하 필요성에 대한 유럽중앙은행(ECB) 관계자들의 상반된 메시지로 혼란 상태에 빠져 있습니다. 이러한 우유부단함은 EUR/USD를 좁은 범위에 묶어두고 있으며, 현재 수준에서 대규모 옵션 만기가 이를 강화하고 있습니다. 이 환경은 변동성을 판매하기에 이상적이며, 우리는 EUR/USD의 범위 내에서 유지되며 이익을 얻기 위해 아이언 콘도르 설정을 고려할 수 있습니다. 금은 $3,650 이상의 사상 최고치를 기록한 후 당연한 휴식을 취하고 있습니다. 현재의 통합기는 역사적으로 12월과 1월에 시작되는 시즌성 강세 기간에 대비할 수 있는 기회를 제공합니다. 우리는 2026년 초에 장기 콜 옵션 구매를 고려해야 하며, 역사적 데이터는 금이 이러한 겨울 기간 동안 종종 가장 좋은 월별 성과를 내왔음을 보여줍니다. 주식 시장은 조용하여 거래자들이 최신 중앙은행의 움직임을 소화하며 불확실한 시기를 암시합니다. S&P 500 선물이 방향성이 거의 없는 가운데, 내재 변동성은 저조하게 유지되고 있습니다. 이는 공격적인 방향성 베팅이 아닌 CBOE 변동성 지수(VIX)를 모니터링해야 할 시점이며, 과거를 돌아보면 일반적으로 10월~11월 기간에 증가하는 경향이 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
