인플레이션 및 관세 영향
노동 시장 문제에도 불구하고, 연준은 인플레이션 수준에 대한 우려를 계속해서 다룹니다. 중심 인플레이션은 8월에 전년 대비 3.1%로 안정적으로 유지되었습니다. 관세와 관련된 가격 상승은 일시적인 것으로 간주되며, 연준은 인플레이션이 2027년까지 목표에 가까워질 것으로 예상하고 있습니다. 금리 인하로 인해 다른 통화가 안정적일 경우 달러 약세가 우려됩니다. 이는 단기 금리에 하락 압력을 가하면서 인플레이션 기대가 장기 금리 인상을 제한할 수 있습니다. 느슨한 통화 정책은 위험 자산을 지원할 수 있지만, 노동 시장의 약세가 이 기세를 누그러뜨릴 수 있습니다. 미국 주식 지수는 최근 사상 최고치를 기록했습니다. 원자재 시장에서는 관세에 의해 주도된 인플레이션이 일시적이기 때문에 연준의 긴축 위험이 제한될 것으로 예상됩니다. 연준은 일시적인 인플레이션 상승보다 약해지는 노동 시장에 대해 더욱 우려하고 있으며, 이는 추가 금리 인하가 있을 것임을 시사합니다. 2025년 5월 이후 비농업 고용이 평균 27,000개에 불과하고 초기 실업 수당 청구가 여러 해 만에 최고치에 도달했으므로 거래자들은 단기 금리가 낮아질 것으로 예상해야 합니다. 이러한 환경에서는 SOFR 또는 연준 자금 선물 구매가 예상되는 완화를 대비한 매력적인 전략이 될 수 있습니다.통화 및 주식에 대한 영향
달러에 하락 압력이 가해질 가능성이 있으며, 특히 다른 중앙은행들이 금리를 동결한다면 더욱 그러할 것입니다. 이번 주 미국 달러 지수(DXY)가 102 아래로 떨어지면서 유럽 중앙은행이 정책 금리를 유지한 것과의 뚜렷한 차이가 형성되고 있습니다. 거래자들은 이 정책 차이를 활용하기 위해 EUR/USD 또는 AUD/USD에 대한 콜 옵션 구매를 고려할 수 있습니다. 주식 시장에 대해서는 이러한 완화적인 배경이 지원 역할을 하며, 약화된 노동 시장이 장애물이 될 수 있습니다. S&P 500은 어제 새로운 사상 최고치를 기록했지만, CBOE 변동성 지수(VIX)가 16으로 상승하며 불안감이 여전히 존재합니다. 주요 지수에서 오프 더 머니 풋 스프레드를 판매하는 것이 연준이 주요 시장 하락을 방지할 것이라는 믿음을 통해 이익을 얻는 방법이 될 수 있습니다. 관세에 의해 주도되는 인플레이션이 일회성 사건으로 간주되면서 원자재에 대한 주요 위험이 줄어듭니다. 달러 약세와 낮은 실제 수익률은 역사적으로 금과 같은 자산에 대해 긍정적이었습니다. 금 가격은 이미 온스당 2,380달러로 상승하며 반응했습니다. 이는 귀금속 및 기타 달러 표시 원자재에 대한 롱 포지션에 유리한 환경을 조성합니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
