잠재적 위험과 영향
양방향 모두 위험이 존재합니다. 임금 증가가 강하거나 서비스 분야에서 지속적인 인플레이션이 나타나면 호주 중앙은행의 계획이 지연될 수 있습니다. 반대로, 글로벌 수요 약화나 무역 중단이 추가로 발생하면 이자율 인하 속도가 빨라질 수 있습니다. 시장은 현재 11월 이자율 인하에 대비하고 있으며, 내년 초에 두 번째 조치가 있을 것으로 예상하고 있습니다. 우리는 2026년 2월까지 현금 이자율 목표가 3.1%로 이동할 가능성이 높다고 봅니다. 이는 중앙은행의 점진적인 완화 주기를 나타냅니다. 이러한 견해는 최근 데이터에 의해 뒷받침되고 있습니다. 최근 분기 소비자 물가 지수(CPI)는 3.1%로 나타나면서 인플레이션이 호주 중앙은행의 목표 범위에 가까워지고 있음을 보여줍니다. 동시에, 8월 실업률은 4.3%로 상승하여 노동 시장의 약세를 확인했습니다. 트레이더에게는 이는 향후 회의에 대비해 금리 선물 계약의 매수를 고려해야 함을 의미합니다. 3년 만기 정부채 선물도 매력적이며, 이자율 인하로 수익률이 하락할 때 가격이 상승하게 됩니다. 이는 예상되는 완화에 대비하는 주요 방법입니다.전략 및 시장 영향
우리는 또한 수익률 곡선의 경사가 뚜렷해질 가능성을 주의 깊게 살펴봐야 합니다. 단기 금리가 장기 금리보다 더 많이 떨어질 것으로 보입니다. 이는 2년 만기와 10년 만기 정부채 수익률 간의 격차가 벌어지면서 수익을 낼 수 있는 거래를 시사합니다. 2019년 중반에 시작된 완화 주기를 되돌아보면, 우리는 실제 호주 중앙은행의 결정보다 앞서서 단기 수익률이 움직이는 것을 보았습니다. 역사는 시장이 이러한 인하를 발표 당일이 아닌 앞으로 몇 주에 걸쳐 반영할 것임을 시사합니다. 따라서 호주 중앙은행의 공식 발표를 기다리는 것보다 지금 행동하는 것이 더욱 중요해집니다. 그러나 지속적인 서비스 인플레이션에 따른 위험은 여전히 우려 사항입니다. 이를 관리하기 위해 우리는 이자율 선물에 대해 저렴하고 아웃오브더머니인 콜 옵션을 매수하는 등의 옵션을 사용할 수 있습니다. 이는 호주 중앙은행이 고질적인 인플레이션 압박으로 인해 인하를 지연해야 할 경우 보호를 제공합니다. VT Markets의 실시간 계정을 생성하고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
