6개월 전망
6개월 후를 전망해보면, 지수는 31.5로 지난 달의 25.0에서 상승하였습니다. 6개월 후 자본 지출 지수는 38.4에서 12.5로 감소하였습니다. 신규 주문, 지불 가격, 고용은 지난 달과 비교했을 때 다양한 예측을 보여주었습니다. 이번 주 초, 엠파이어 연방 제조업 조사에서는 예상치 +5.0에서 -8.7로 감소하였으며, 이전에는 +11.9였습니다. 필라델피아 연방 보고서의 특별 질문은 비즈니스 활동의 증가를 시사합니다. 오늘의 필라델피아 연방 제조업 보고서는 시중 예상보다 강한 확장을 보여주는 주요 긍정적인 놀라움이었습니다. 이는 이번 주 초의 엠파이어 연방 조사와 극명한 대조를 이루며, 이는 위축을 나타냈습니다. 이러한 지역 경제의 차이를 시장 불확실성의 원인으로 고려해야 합니다. 보고서의 세부 내용은 지난 달 부정적이었던 신규 주문과 출하량이 늘어나는 등 현재 비즈니스 활동의 건강한 증가를 보여줍니다. 평균 근무 주수의 증가도 기업들이 즉각적으로 생산을 늘리고 있다는 것을 나타냅니다. 이는 시장에 반영되지 않은 산업 경제의 재가속 가능성을 시사합니다.인플레이션 및 시장 영향
가장 중요한 것은 지불 가격 구성 요소가 급격히 하락하여, 활동의 급증에도 불구하고 인플레이션 압력이 상당히 완화되고 있음을 보여줍니다. 이는 지난 주 발표된 정부의 최근 데이터와 일치하며, 8월 소비자 물가 지수(CPI)는 전년 대비 2.9%로 하락했습니다. 강한 성장과 하락하는 인플레이션의 조합은 연방 준비 제도에 이상적인 시나리오입니다. 이 데이터를 고려할 때, 시장은 올해 추가적인 금리 인상 가능성을 낮출 것으로 예상해야 합니다. 연준은 인내할 여유가 있으며, 이는 지난 달 재키슨 홀에서 의장이 강조했던 입장을 상기시켜 줍니다. 파생상품 거래자들은 안정적이거나 하락하는 금리에서 이익을 얻는 포지션을 고려해야 합니다. 하지만 가장 큰 경고 신호는 6개월 후 자본 지출 지수의 붕괴입니다. 기업들이 다음 6개월에 대해 전반적으로 낙관적이지만, 장기 투자 계획을 대폭 축소하고 있는 모습입니다. 이는 현재의 강세가 2026년까지 지속되기 어려울 수 있음을 시사합니다. 상충하는 신호는 다가오는 주에 신중하면서도 기회를 포착할 수 있는 접근이 필요함을 나타냅니다. 우리는 정의된 시간 범위를 갖고 낙관적인 관점을 표현하는 것이 최선의 전략이라고 믿습니다. 예를 들어, S&P 500 또는 산업 섹터 ETF의 단기 콜 옵션을 10월과 11월 만기일에 구매하는 것이 좋습니다. 우리는 2023년 말에도 지역 연준 조사 간의 유사한 차이를 보았고, 이는 이후 몇 달간 혼조세지만 궁극적으로 상승하는 시장으로 이어졌습니다. VT Markets 계정을 생성하시고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
