단기 변동성 증가
유럽 시장의 약한 반등은 큰 의미가 없으며, 우리는 모두 오늘 오후에 있을 연방준비제도(Fed)의 결정을 기다리고 있습니다. 주요 발표를 앞둔 이 대기 상태가 단기 변동성을 높이고 있습니다. 파생상품 거래자들에게, 이는 특히 이번 주에 만료되는 옵션의 가격이 비싸지고 있음을 의미합니다. 연준의 인플레이션에 대한 언급이 핵심 이벤트이며, 최근 발표된 소비자 물가 지수(CPI)가 3.1%로 고착된 상황이 특히 그렇습니다. 8월 일자리 보고서도 예상보다 많은 21만 개의 일자리를 추가했다는 소식이 전해지면서, 연준이 금리를 더 오랫동안 높은 수준으로 유지해야 한다고 경고할 것이라는 우려가 커지고 있습니다. 이러한 불확실성 때문에 시장의 두려움을 나타내는 VIX는 지난달 14에서 이번 주 18을 넘어섰습니다. 급격한 하락 위험을 감안할 때, 포트폴리오 헷지를 점검하는 것이 중요한 시점입니다. S&P 500이나 Eurostoxx 50과 같은 주요 지수에 대해 풋 옵션을 구입하는 것은 연준이 매파적인 발언을 할 경우를 대비해 보호하는 간단한 방법입니다. 현재 시장이 매우 불안정한 이 시점에서 전형적인 방어 전략입니다.예상되는 변동성 감소
우리는 발표 직후에 시장의 방향에 관계없이 상당한 “변동성 감소”가 있을 것으로 예상합니다. 이는 내재 변동성이 급격히 떨어져 오늘 구매한 옵션들이 즉시 저렴해진다는 것을 의미합니다. 아이언 콘도르와 같은 전략으로 프리미엄을 판매하려는 거래자들은 시장의 실제 움직임이 현재의 높은 변동성이 암시하는 것보다 덜 극적일 것이라고 베팅하고 있습니다. 2022-2023년의 주기를 돌아보면, 시장이 연준의 인플레이션 대응에 어떻게 반응했는지 알 수 있습니다. 놀랍도록 매파적인 발언은 수주 간 매도세를 촉발할 수 있으며, 거래자들은 그런 가능성에 대비하고 있습니다. 이와 유사한 회의 후 급락했던 기억이 오늘 아침의 매수를 억제하고 있습니다. VT 마켓의 실시간 계정을 개설하세요 그리고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
