경제 방향 및 세금 정책
이번 예산은 경제 방향을 재편하고, 미국으로부터의 의존도를 줄이며, 국가 건설 프로젝트를 촉진하는 데 초점을 맞출 것으로 예상된다. 주택 건설 조치에 대한 논의가 이미 시작되었으며, 곧 더 많은 세부 사항이 나올 것으로 기대된다. 세금 정책은 중요한 측면으로 남아 있으며, 변화가 채권과 캐나다 달러에 영향을 미칠 가능성이 크다. 카니는 $58,000 이하의 소득에 대해 소득세율을 14%로 낮출 것임을 확인했으며, 미국의 조치에 따라 기업세율 조정의 가능성도 있다. 경제학자들은 올해 약 C$70억의 적자가 예상되며, 이는 1월에 예상했던 $40억의 적자보다 주목할 만한 증가이다. 이러한 증가의 주된 원인은 미국과의 무역 전쟁이다. 카니는 운영 적자와 인프라 및 국가 건설 이니셔티브에 대한 단기 투자로 인한 적자를 구분할 계획이다. 마크 카니의 첫 번째 예산이 2025년 11월 4일로 결정됨에 따라 우리는 불확실성이 커진 시기에 접어들고 있다. 이러한 불확실성은 기회를 창출하므로, 거래자들은 향후 7주 동안 캐나다 자산의 변동성이 증가할 것으로 예상하고 준비해야 한다. 세금 정책이나 지출 우선순위에 대한 추가 정보 유출은 시장에 큰 영향을 미칠 수 있다. 캐나다 달러는 예상되는 C$70억의 적자 때문에 특히 취약하다. 이미 압박을 받고 있는 루니는 최근 73 미국 센트 아래에서 거래되었으며, 예산의 재원 조달 세부 사항이 투자자들에게 실망스러울 경우 급격한 움직임이 예상된다. 11월 캐나다 옵션의 내재 변동성이 상승하고 있는 것은 시장이 큰 변화를 예상하고 있다는 명확한 신호이다.시장 반응 전략
채권 시장에서 우리는 이미 지난달 캐나다 10년 정부 채권 수익률이 3.9%로 상승한 것을 보았다. 이는 정부 부채 발행이 더 많아질 것에 대한 기대감 때문이다. 카니 총리가 새로운 지출이 생산적인 장기 투자가 되도록 시장을 설득하지 못한다면, 수익률은 더욱 상승할 수 있으며, 이는 채권 가격을 끌어내릴 것이다. 거래자들은 캐나다와 미국 채권 수익률의 차이를 주목해야 한다. 이 차이가 확대되면 통화가 더 약해질 수 있다. 주식의 경우, 국가 건설 프로젝트에 대한 초점은 산업 및 자재 섹터 주식에 영향을 미친다. 2008년 금융 위기 이후 유사한 인프라 지출 프로그램이 이러한 섹터의 성과 향상으로 이어졌던 기억이 있다. 산업 섹터 ETF에 대한 롱 포지션을 잡고, 전체 시장의 변동성에 대한 헤지를 병행하는 것이 현명한 접근법일 수 있다. 시장 반응의 방향을 예측하기 어렵기 때문에 변동성 자체로 수익을 내는 전략이 매력적이다. 주요 캐나다 주식 지수 ETF나 통화 선물에서 스트래들 또는 스트랭글을 매수하면 어떤 방향으로든 큰 변동으로부터 이익을 얻을 수 있다. 이는 카니의 정책이 긍정적일지 부정적일지를 예측하지 않고도 이벤트를 거래하는 신중한 방법이다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
