스위스 프랑은 2025년에 잘 수행되었으며, 올해 들어 미국 달러에 대해 14.34% 상승했습니다. 유로화는 유럽의 강력한 성장과 정치적 위험 감소로 인해 13.69% 상승하며 뒤를 따릅니다. 영국 파운드는 경제적 불확실성에도 불구하고 8.77% 성장하며 저항력을 보이고 있습니다. 호주 달러와 일본 엔도 각각 7.67%와 6.87% 상승을 기록했습니다. 캐나다 달러는 낮은 유가와 국내 성장 문제로 인해 4.42% 상승에 그치며 뒤쳐지고 있습니다. 9월에는 호주 달러가 원자재 수요 증가와 아시아 태평양 지역의 긍정적인 성장 전망으로 인해 월초 대비 1.96% 상승하는 환율 변동이 있었습니다. 뉴질랜드 달러도 1.17% 상승하며 단기적으로 위험 선호가 증가하고 있음을 반영하고 있습니다. 이와 동시에 스위스 프랑은 긍정적인 성과를 보이고 있지만 성장 속도가 느려지고 있으며, 유로와 영국 파운드도 조용한 상승세를 보였습니다. 일본 엔과 캐나다 달러는 각각 0.11%와 0.26% 하락했습니다.

통화 선호 변화

올해 초까지의 성과는 세계적인 불확실성 속에서 안전 자산 통화에 대한 선호를 반영하고 있습니다. 9월에 위험 선호가 높아짐에 따라 원자재 통화로의 전환이 가능해 보입니다. 하지만 전반적인 추세는 여전히 세계 수요와 중앙은행의 신호에 의존하고 있습니다. 9월의 급격한 전환을 고려할 때, 안전 자산에 대한 1년 간의 사랑이 시들해지고 있는지를 살펴봐야 합니다. 호주 달러의 최근 강세는 중국 수요의 증가로 철광석 가격이 톤당 135달러로 상승한 데 힘입어 나타난 새로운 위험 선호를 시사합니다. 이와 같은 전환은 스위스 프랑에 대한 우리의 오래된 포지션을 재평가해야 한다는 점을 의미합니다. 파생상품 거래자에게 이는 변동성이 상승할 가능성을 알리는 신호입니다. 호주 달러/미국 달러의 콜 옵션을 다음 30~60일 내에 만기일을 설정해 매수하면, 위험 선호 분위기가 지속될 경우 추가 상승을 포착할 수 있습니다. 이러한 전략은 상승세에서 이익을 얻는 동시에, 그 추세가 일시적인 반등일 경우 하락 리스크를 제한할 수 있습니다. 스위스 프랑은 2025년 대부분 동안 글로벌 불확실성과 스위스 중앙은행의 확고한 인플레이션 통제 정책으로 인해 우위를 유지했습니다. 그러나 프랑의 월간 상승세가 둔화되고 있어, USD/CHF에 대한 풋 옵션을 고려하여 잠재적 반전이나 강세의 정점에 대비할 수 있습니다. 프랑은 여전히 안정적인 방어 자산으로 간주되며, 단순히 공매도하는 것은 시기상조이고 위험이 따릅니다.

유로와 달러 역학

올해 유로화의 지속적인 상승은 최근 발표된 9월 제조업 구매관리자지수(PMI)가 50.8로 1년 이상 만에 처음으로 확장세를 보였다는 사실에 의해 뒷받침되고 있습니다. 이는 유로/미국 달러(EUR/USD)에 대한 강세 옵션 스프레드를 활용하여 점진적이고 근본적으로 지지받는 강세를 극대화할 수 있는 기회를 제공합니다. 이는 더욱 변동성이 큰 호주 달러에 비해 보다 보수적인 접근 방식입니다. 이 모든 것의 원인은 미국 달러의 지속적인 약세입니다. 미국 연방준비제도(연준)가 2025년 7월 25bp 기준 금리를 인하한 이후 달러는 부진한 성과를 보이고 있습니다. 역사적으로 연준의 전환 주기는 종종 달러 약세 기간으로 이어지며, 자본은 더 나은 성장 전망을 가진 지역으로 유입됩니다. 글로벌 성장 기대가 여전히 확고한 한, 이러한 달러 약세가 계속될 것으로 예상해야 합니다. 일본 엔과 캐나다 달러 같은 후행 통화들은 이 이야기의 중요한 일부를 전하고 있습니다. 엔은 낮은 수익률 때문에 어려움을 겪고 있으며, 다른 중앙은행들이 긴축적인 모습인 반면, 캐나다 달러는 정체된 유가에 압박받고 있습니다. 이러한 약세는 AUD/CAD와 같은 통화 쌍을 특히 흥미롭게 만들며, 우리는 호주 달러를 매수하고 캐나다 달러를 공매도하는 거래 구조를 만들어 원자재 트렌드의 차이를 활용할 수 있습니다. VT Markets 계정을 생성하세요 및 지금 거래를 시작하세요.

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