연방공개시장위원회(FOMC) 회의
연방공개시장위원회(FOMC)는 9월 16일과 17일에 회의가 열립니다. 이전 회의에서는 시장의 금리 인하 기대에 대한 제약과 연준 의장이 독립성, 달러 안정성, 낮은 인플레이션을 유지하는 역할에 대해 논의했습니다. FOMC 회의가 내일 시작됨에 따라, 금리 인하가 거의 시장에 반영된 상태입니다. 연준 자금 선물(Fed funds futures)은 이번 주 25 베이시스 포인트 인하의 확률이 98%라고 나타내고 있습니다. 이 높은 확신은 준비가 되지 않은 이들에게 초기 시장 반응이 오해의 소지가 있을 수 있음을 의미합니다. 우리는 연준의 성명이 일부가 희망하는 것만큼 공격적으로 소극적이지 않다면, 단기적으로 달러가 반등할 기회가 나타날 것이라고 믿습니다. 거래자들은 미국 달러 지수(DXY)에 대한 단기 콜 옵션 구매를 고려해 잠재적인 짧은 반등을 포착할 수 있습니다. 이 전략은 빠르고 깊은 금리 인하를 기대하는 사람들의 실망감을 활용할 것입니다.앞으로의 전략
하지만 우리는 달러의 강세가 일시적일 것으로 예상합니다. 기본 경제 데이터는 추가 약세를 나타내고 있으며, 최근 8월 고용 보고서에서는 고용이 135,000명으로 예측치인 170,000명을 하회하고 실업률이 4.1%로 상승했습니다. 이는 추가 완화의 근거를 뒷받침합니다. 이 약한 노동 시장은 연준이 향후 몇 달 동안 금리 인하를 지속할 명확한 이유를 제공합니다. 연준은 조치할 여지가 있으며, 특히 지난주 CPI 데이터에서 핵심 인플레이션이 2년 만에 최저치인 2.8%로 떨어졌다는 점이 주목됩니다. 이는 2019년 중반 시작된 금리 인하 사이클을 떠올리게 하며, 초기 “중간 과정 조정”이 경제가 둔화됨에 따라 일련의 금리 인하로 이어졌습니다. 우리는 이와 유사한 패턴이 2026년까지 펼쳐질 것으로 기대합니다. 따라서 회의 후 달러 강세를 기회로 삼아 향후 몇 주 동안 하락 포지션을 취하는 것이 더 전략적일 수 있습니다. 이는 반등에 대한 콜 옵션 판매 또는 달러에 대한 장기 풋 옵션 구매를 포함할 수 있습니다. 경기 둔화와 확인된 완화 사이클의 기본 압력이 이번 주에 어떤 매파적인 놀라움보다 더 큰 영향을 미칠 가능성이 높습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
