시장 변동성
지방 정부의 부채를 정리하기 위한 이 새로운 계획은 주요 시장 사건이며, 우리는 이미 변동성이 상승하고 있는 것을 보고 있습니다. 항셍 테크 지수 변동성 추적기가 지난 두 거래 세션 동안 거의 12% 상승했으며, 이는 이 자금이 시장에 미칠 영향에 대한 불확실성을 반영합니다. 우리는 중국 관련 자산의 가격이 크게 변동할 것을 대비하여, 이러한 불안정성을 이용한 옵션 전략을 고려해야 합니다. 이 대출의 규모는 시스템에 대규모로 위안화가 주입될 가능성을 제시하며, 이는 통화에 압력을 가할 수 있습니다. 우리는 2015년에 관리된 평가절하 후의 시장 충격을 기억하지만, 이번 상황이 다르긴 해도, 결과적으로 위안화가 약세를 보일 수 있습니다. 해외 위안화는 이미 달러 대비 7.42로 떨어져 1년 넘게 최저점을 기록하고 있어, 추가 하락에 대비하거나 이익을 보기 위해 USD/CNH의 콜 옵션을 보고 있습니다.부문에 대한 정책 영향
이 정책은 부문 간의 뚜렷한 차이를 만들어 내며, 이는 페어 거래에 이상적입니다. 은행들은 위험하고 낮은 이자의 부채를 떠안게 되지만, 산업 및 건설 회사들은 마침내 대금을 받을 수 있어, 8월의 산업 이익 수치에서 5%의 연간 감소가 있었던 것을 감안할 때, 이들의 성과가 향상될 가능성이 있습니다. 우리는 자재 중심 ETF의 콜 옵션을 매수하면서 중국 금융 부문 지수에 대한 풋 옵션을 사는 기회를 보고 있습니다. 기업들이 밀린 대금을 받게 되면, 중단된 인프라 및 부동산 프로젝트가 재개될 것으로 예상됩니다. 이는 중국의 소비 패턴이 세계 가격을 좌우하는 산업 원자재에 대한 수요에 직접적으로 영향을 미칩니다. 3개월 후 인도 예정인 철광석 선물은 이번 주에 톤당 122달러로 8% 상승했으며, 우리는 이 상승세가 계속될 것으로 보고 있으며, 비철금속에 대한 콜 옵션이 점점 더 매력적으로 보입니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
