오라클 주가는 42% 급등했습니다. 이는 회사가 예상치 못한 1,440억 달러의 클라우드 인프라 매출 전망을 제시했기 때문입니다.
이러한 상승은 오라클 창립자 래리 엘리슨의 순자산이 약 1,000억 달러 증가하여 4,000억 달러에 이르게 한 결과입니다. 이 상승은 그를 부자 순위에서 엘론 머스크보다 앞서게 만들었습니다.
오라클의 시장 가치의 급증으로 2,500억 달러 이상의 가치가 추가되었습니다. 네 번의 이혼과 같은 개인적인 어려움에도 불구하고 엘리슨의 재정적 성공은 계속해서 성장하고 있습니다.
오늘 오라클의 42% 급등은 모두에게 경종을 울리는 사건입니다. 우리는 이제 1조 달러 이상의 가치를 지닌 회사가 밈 주식처럼 변동성이 심하게 거래되는 것을 목격했습니다. 이는 대형 기술 기업에서 위험을 바라보는 방식을 근본적으로 변화시킵니다. 이 사건은 대형주 안정성을 평가하는 우리의 오래된 모델이 위험하게 구식임을 증명합니다.
이것은 시장이 전체 기술 섹터의 옵션 가격을 잘못 측정하고 있음을 의미합니다. VIX가 상대적으로 차분한 17 근처에 머물고 있는 반면, 꼬리 위험 보호에 대한 수요를 측정하는 CBOE 스큐 인덱스는 2025년에 처음으로 150을 넘는 급등을 보였습니다. 이는 마이크로소프트와 아마존과 같은 거대 기업의 암시된 변동성이 아마도 너무 저렴하다는 것을 의미합니다, 특히 주요 발표 전에는 더욱 그렇습니다.
2023년과 2024년에 NVIDIA의 폭발적인 성장이 AI 예측에 의해 촉발된 경우와 유사한, 그러나 더 느린 동적을 보았습니다. 그 당시, 먼 미래의 비싸지 않은 콜 옵션을 구매한 트레이더들은 시장이 재평가의 규모를 지속적으로 과소평가했기 때문에 보상을 받았습니다. 오늘 오라클의 움직임은 그러한 동일한 전략처럼 보이지만, 단일 거래 세션으로 압축되었습니다.
오는 주간에는 다른 클라우드 및 기업 소프트웨어 회사의 변동성을 구매하는 것이 가장 논리적인 대응입니다. 경쟁자에 대한 롱 스트래들 또는 스트랭글을 설정하면 오라클이 가능성을 입증한 대규모 움직임에서 어느 방향으로든 수익을 얻을 수 있습니다. 옵션 시장의 데이터는 XLK 기술 ETF의 90일 옵션 비용이 오늘 단 8% 증가했음을 보여주며, 이는 시장이 이러한 새로운 폭넓은 변동성을 완전히 반영하지 않았음을 시사합니다.
그러나 이러한 급격한 상승이 극단적인 시장 과열의 신호가 될 수 있다는 점도 고려해야 합니다. 한 회사의 전망이 섹터 전반에 걸쳐 이러한 혼란을 일으킨 마지막 사례는 아마도 1999년 말 시스코일 것이며, 이는 닷컴 버블이 무너지는 바로 전이었습니다. 따라서 나스닥 100에 저렴한 비싼 풋 옵션을 장기적으로 추가하는 것은 신중한 대응입니다.
VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
