최종 수정 예상
이 수치의 최종 수정은 2026년 2월에 발표될 것으로 예상됩니다. 이 지속적인 조정 과정은 많은 중요한 결정들이 근거로 삼는 경제 데이터의 정확성을 평가하는 데 중요합니다. -911,000개의 일자리 감소라는 이 대규모 하향 수정은 우리가 지난해 경제의 강세에 대해 알고 있다고 생각했던 모든 것을 변화시킵니다. 이제 데이터는 우리가 믿었던 것보다 훨씬 더 약한 환경에 있음을 시사하고 있으며, Fed의 이전의 매파적 입장이 주요 정책 오류처럼 보이게 합니다. 우리는 이제 경기 침체 우려가 시장 심리에 지배적인 요소가 될 것으로 예상하며, 감정의 급격한 변화를 준비해야 합니다. 백악관은 Fed에 대한 극심한 공개 압력을 가하고 있어 금리 인하 기대가 폭발할 것입니다. 시장은 다음 FOMC 회의에서 50베이시스 포인트 금리 인하의 가능성을 100%에 가까운 수준으로 평가하고 있으며, 이는 지난주 30% 가능성과 극명한 대조를 이룹니다. 이는 SOFR 및 연준 기금 선물에서의 장기 포지션과 같은 낮은 금리를 예상하는 거래가 매우 잘 수행될 것임을 의미합니다.채권 시장에 미치는 영향
채권 거래자에게 이는 수익률이 급격히 떨어질 것이라는 분명한 신호입니다, 특히 곡선의 전단계에서. 우리는 향후 몇 주 내에 2년 만기 국채 수익률이 75 베이시스 포인트 이상 하락할 수 있다고 예상하며, 이는 2023년 3월 지역 은행의 스트레스 직면에서 발생한 급격한 움직임을 떠올리게 합니다. 이 수정은 다수의 월간 보도에 반영된 “높게 오래”라는 이야기를 무효화합니다. 주식 시장은 이제 낮은 금리의 약속과 기업 수익에 타격을 줘 약해진 경제라는 현실 사이에서 어려운 거래를 해야 합니다. 불확실성이 급증함에 따라 변동성이 이 상황에서 가장 좋은 방식이 될 것입니다. 우리는 VIX가 25를 초과할 것으로 예상하므로, VIX 콜 옵션이나 S&P 500의 인덱스 풋을 매입하는 것이 시장 하락 위험에 대한 헤지 방법입니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
