NFP 예측 및 기대
NFP에서는 전문가들이 8월에 75,000개의 일자리가 추가될 것으로 예상하고 있으며, 이는 7월의 73,000개와 비교됩니다. 노동 공급이 줄어든 상황에서 일자리 창출의 균형점을 유지하기 위한 최소 일자리 수는 50,000에서 80,000 사이로 간주됩니다. 실업률은 4.2%에서 4.3%로 상승할 것으로 예상됩니다. 임금 성장률은 연간 3.7%로 줄어들 것으로 예상되며, 이는 3.9%에서 약간 감소한 수치입니다. 월별 수입은 0.3%로 유지될 것으로 보입니다. 평균 주간 근무 시간은 34.3시간으로 예상됩니다. 캐나다에서는 8월에 10,000개의 일자리가 추가될 것으로 전망되며, 이는 7월에 40,800개가 감소한 것에 따른 결과입니다. 실업률은 6.9%에서 7.0%로 증가할 것으로 보입니다. NFP가 주요 초점이지만, 캐나다 보고서가 부진할 경우 캐나다 중앙은행의 금리 인하 기대가 높아질 수 있으며, 현재 시장 확률은 64%입니다. 오늘 미국 고용 보고서에 모든 시선이 집중되고 있으며, 이는 연방준비제도의 다음 금리 결정에 중요한 영향을 미칠 것입니다. CME FedWatch 도구에 따르면 현재 시장 가격은 2025년 9월 회의에서 금리 인하의 약 40% 가능성을 보여주고 있습니다. 오늘 발표된 부진한 보고서는 이 비율을 50% 이상으로 높일 수 있으며, 다음 몇 주간의 시장 흐름에 영향을 줄 수 있습니다. NFP 수치가 약 75,000 정도로 예상되며, 이는 현재 노동 조건에서 실업률을 안정적으로 유지하기 위해 필요한 균형점에 가까운 수치로 간주됩니다. 연간 임금 성장률이 3.7%로 둔화될 것으로 예상되며, 이는 특히 2025년 7월의 Core PCE 인플레이션 지표가 2.8%로 나타난 이후 매우 중요합니다. 이 보고서는 연방준비제도가 정책 완화를 고려할 수 있는 인플레이션 둔화 추세를 확인할 수 있습니다.시장 변동성 및 거래자 전략
상당한 시장 반응 가능성을 고려할 때 거래자들은 변동성이 증가할 준비를 해야 합니다. S&P 500과 같은 주요 지수의 옵션은 높은 내재 변동성을 보이고 있으며, VIX 지수는 여름 최소치에서 올라 최근 19 근처에서 거래되고 있습니다. 우리는 거래자들이 발표 후 큰 가격 변동을 활용하기 위해 스트래들 전략을 사용하는 것을 보고 있습니다. 예상보다 훨씬 부진한 보고서, 특히 낮은 임금이 포함된다면 9월 금리 인하에 대한 베팅이 강화되고 주식과 채권에 긍정적 영향을 미칠 가능성이 높습니다. 이 경우 금리에 민감한 자산의 콜 옵션이 좋은 성과를 낼 수 있습니다. 반면 예상보다 강한 고용 수치는 금리 인하 기대를 지연시킬 수 있으며, 이는 수익률은 높이고 주식은 낮출 수 있습니다. 우리는 또한 캐나다의 고용 데이터를 주목하고 있으며, 시장에서는 이미 이번 달에 캐나다 중앙은행의 금리 인하 가능성을 64%로 보고 있습니다. 이는 2025년 2분기에 경제가 약간 위축되었다는 캐나다 통계청의 지난주 데이터에 따른 것입니다. 오늘 또 다시 부진한 고용 데이터가 발표된다면 그 금리 인하가 확정될 수 있으며, 이는 미국과 정책 차별성을 초래하고 USD/CAD 환율에 영향을 미칠 수 있습니다. VT Markets 계좌를 만들어 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
