현재 경제 전망
현재 재무부 수익률의 하락은 시장이 경제 전망이 약해질 것으로 보고 있으며, 연방준비제도의 통화 긴축 사이클이 끝날 것임을 나타냅니다. 이 감정은 최근 2025년 8월의 일자리 보고서에 의해 강화되었습니다. 이 보고서는 고용이 95,000명만 증가했음을 보여주며, 이는 기대에 크게 미치지 못한 수치입니다. 노동 시장의 둔화는 앞으로 금리가 낮아질 가능성을 더욱 확고히 합니다. 이러한 추세를 감안할 때, 10년 (ZN) 및 2년 (ZT) 재무부 선물 계약에서 롱 포지션을 설정하는 것을 고려해야 합니다. 이는 수익률이 더욱 하락함에 따라 이들 선물의 가격이 상승할 것이기 때문에 직접적인 투자 전략입니다. 이번 달 말 열릴 예정인 FOMC 회의는 연준이 둔화된 데이터를 인정할 경우 가격 변동을 가속화할 수 있는 중요한 이벤트입니다. 또 다른 전략으로는 옵션을 사용하는 것으로, 재무부 선물에 대한 콜 옵션을 구매하거나 풋 스프레드를 판매하는 것입니다. 이는 정의된 위험으로 채권 가격에 대한 낙관적인 시각을 표현할 수 있게 하며, 새로운 데이터 발표 주위로 변동성이 증가할 수 있으므로 신중합니다. 2025년 8월의 마지막 CPI 인플레이션 보고서는 연간 2.5%로 둔화된 수치를 보여주었으며, 이는 디스인플레이션 추세가 유지되고 있다는 신뢰를 제공합니다.스왑 시장 전략
스왑 시장에서 우리는 고정 금리를 수령하고 변동 금리를 지급하는 포지션에 들어갈 기회를 보고 있습니다. 이 구조는 단기 정책 금리인 SOFR가 정점에 도달하고 앞으로 몇 분기 동안 하락하기 시작할 것이라는 우리의 예상에 따라 이익을 봅니다. 이 패턴은 2019년 초의 시기를 떠올리게 하며, 시장이 연준의 금리 인하 전환을 공식 발표하기 훨씬 전부터 정확히 예측했던 때와 유사합니다. 실시간 VT Markets 계정을 생성하세요 그리고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
