미국 고용 데이터에 대한 주목
미국에 대한 관심도 커지고 있으며, 금요일에 데이터 발표가 예정되어 있습니다. 비농업 부문 고용보고서는 거래자들에게 특히 도전적입니다. 미국 비농업 고용보고서가 내일 발표될 예정이므로 단기 시장 변동성이 급증할 것으로 예상됩니다. 2025년 8월의 일자리 보고서는 21만 개의 일자리가 추가된 강한 결과를 보여주었고, 또 다른 강력한 발표가 있다면 연방준비은행의 완화 일정이 지연될 수 있어, 옵션 전략인 스트래들(가격 방향에 대한 급변을 포착하기 위한 방식)이 매력적이 될 수 있습니다. 최근 세 번의 비농업 고용보고서 발표 날에는 VIX 지수가 20% 이상 급증했고, 우리는 이 패턴이 반복될 것으로 예상합니다. 윌리엄스와 굴스비와 같은 연준 관계자들의 발언은 “높은 금리 지속” 입장을 강화하고 있으며, 이는 금리 인하에 대한 기대를 약화시킵니다. 윌리엄스는 금리가 “점진적으로” 떨어질 것이라고 예상하며, 이는 최근 인플레이션 데이터와 일치합니다. 2025년 7월의 기본 개인소비지출(PCE)은 3.1%로 유지되었습니다. 따라서 거래자들은 금리가 상승할 가능성이 제한적인 반면 하향 이동 경로는 느리게 진행될 것으로 보이므로 금리 선물에서 가격이 낮은 콜 옵션을 판매하는 것을 고려해야 합니다. 2026년 중반까지 관세가 영향을 미칠 것이라는 언급은 특정 부문에 불확실성을 더합니다. 우리는 산업 및 기술 ETF의 파생상품에서 암시적 변동성이 지난 한 달간 약 2퍼센트포인트 증가한 것을 보고 있습니다. 이는 거래자들이 잠재적인 공급망 중단에 대비하여 장기 주식 노출을 헤지하기 위해 옵션을 사용할 수 있음을 나타냅니다.시장 환경 변화
2025년의 관점에서 돌아보면, 시장이 첫 번째 금리 인하 시기에 집중하는 현재 상황은 2022년과 2023년에 있었던 공격적인 금리 인상 사이클과 다릅니다. 그 당시에는 모든 강력한 데이터 포인트가 추가 금리 인상의 분명한 신호였으나, 지금은 강력한 데이터가 단순히 긴축 완화 일정을 지연시키고, 채권 시장에서 더 범위에 갇힌 불확실한 조건을 만들어냅니다. 이러한 환경에서 주요 지수(S&P 500)에서 철제 콘도르와 같은 시간 경과에 따른 파생상품 거래가 다음 몇 주간 효과적일 수 있습니다. 내일의 일자리 수치가 큰 변동을 보이지 않는 한, 우리는 더 확정적인 인플레이션 데이터를 기다리면서 정의된 범위 내에 머무를 가능성이 큽니다. 이 전략은 연준의 신중한 메시지를 소화하는 동안 시장이 정체되는 것을 통해 수익을 낼 수 있습니다. 실시간 VT 마켓 계정을 생성하고 지금 거래 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
