엔화에 미치는 영향
성공적인 합의는 일본은행에 대한 금리 인상 압력을 완화시켜 엔화를 강화할 수 있다. 그러나 최종 결정에는 대법원 항소와 일본과의 농업 관련 논의가 필요하기 때문에 결론은 불확실하다. 미국-일본 자동차 관세 협상이 최종 단계에 접어들었다는 보도와 함께, 우리는 통화 시장에서 명확한 기회를 볼 수 있다. 27.5%에서 15%로 관세를 낮추는 성공적인 거래는 일본 경제에 큰 도움이 될 것이며, 엔화를 강화할 가능성이 있다. 따라서 거래자들은 올해 대부분 162 수준의 35년 최고치 근처에서 머물고 있는 USD/JPY 커플의 하락 움직임에 대비해야 한다. 이번 무역 완화는 일본은행에 환영할 만한 발전으로, 경제를 저해하지 않으면서 통화를 지원하는 데 어려움을 겪고 있다. 최근 데이터에 따르면 일본의 핵심 인플레이션은 2.3%로 내려갔으며, 중앙은행은 정책을 강화할 여지가 거의 없다. 무역 협정으로 인한 엔화 강세는 통화 안정을 외교적 방법으로 달성하는 목표에 부합한다.거래자를 위한 기회
주식 거래자들에게 가장 직접적인 기회는 미국 무역 정책에 매우 민감한 일본 자동차 제조업체들이다. 지난해 미국 시장은 도요타와 혼다 같은 주요 기업의 총 매출의 30% 이상을 차지했으므로 관세 인하가 이들의 수익 개선에 직접적인 도움이 된다. 우리는 이러한 주식의 콜 옵션에 대한 상당한 관심을 예상하며, 특히 9월 하순과 10월 만료일이 있는 옵션이 잠재적인 발표를 포착하는 데 유리할 것이다. 2018-2020년 동안의 무역 관련 뉴스에 대한 시장의 날카로운 반응을 돌아보면, 이는 종종 일시적이지만 강렬한 반응을 보였다. 최종 결정이 트럼프 대통령에게 달려 있어 불확실성이 존재하기 때문에 암시적 변동성이 여전히 높게 유지될 것으로 보인다. 이는 주요 자동차 주식에 대한 롱 스트래들과 스트랭글 전략이 특정 방향에 베팅하지 않고 예상되는 가격 변동을 거래하는 매력적인 방법이 된다. 태평양 반대편에서는 제너럴 모터스와 포드와 같은 미국 자동차 제조업체들이 새로운 경쟁 압박을 받을 수 있다. 이들의 주가는 이미 국내 수요 둔화에 대한 우려 속에서 이번 분기 S&P 500 지수보다 저조한 성과를 내고 있다. 일본 경쟁업체들을 더 경쟁력 있게 만드는 거래는 이들 미국 기업에 대한 풋 옵션을 보유하거나 고려하는 투자자들에게 기회를 창출할 수 있다. 그러나 이러한 논의가 무산된다면 이러한 잠재적 추세가 급격하게 반전될 가능성이 높다. 엔화는 상당히 약해질 수 있으며, 일본 자동차 주식은 소식에 따라 매도될 것이다. 이러한 이분법적 결과는 명확한 발표가 있을 때까지 USD/JPY 포지션을 단기 매도하거나 자동차 주식을 장기 보유하는 것이 위험한 투자임을 의미한다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
