연방준비제도 독립성과 금리 전략
월러는 연방준비제도의 독립성에 대한 자신감을 표명하며 금리를 중립 수준으로 낮추려는 의도를 밝혔습니다. 이는 금리를 100-150 베이시스 포인트 인하하는 것을 포함할 수 있지만, 시기는 데이터에 따라 달라질 것입니다. 그는 자신의 동료들 사이에서 적절한 중립 금리에 대한 의견 차이가 있음을 인정했습니다. 월러의 발언은 현재 경제 상황 속에서 통화 정책에 대한 지속적인 논의를 드러냅니다. 8월의 일자리 보고서는 비농업 고용이 155,000건으로 예상보다 낮게 나오고 실업률이 4.1%로 상승했다는 것을 보여주었습니다. 이러한 데이터는 노동 시장이 결국 변화할 때 그것이 빠르게 일어난다는 관점을 지지합니다. 이러한 전망을 감안할 때, 파생상품 거래자들은 단기적으로 부드러운 방향으로 포지셔닝할 필요가 있습니다. 연준기금 선물 시장은 9월 17일 회의에서 25 베이시스 포인트 금리 인하의 가능성을 85%로 가격화하고 있습니다. 그러나 앞으로의 경로는 직선적이지 않으며, 연준은 금리 인하가 데이터에 따라 달라질 것이라고 신호를 보냈습니다.변동성 시장의 기회
미래 금리 인하 속도에 대한 불확실성은 변동성 시장에서 기회를 창출합니다. 우리는 각 새로운 데이터 발표 후 시장 심리가 흔들릴 것으로 예상하며, 특히 7월의 핵심 개인소비지출(PCE) 인플레이션 지표가 2.6%로 낮아진 점이 주목받고 있습니다. 거래자들은 이러한 변동으로부터 수익을 얻기 위해 옵션을 구매하는 것을 고려할 수 있습니다. 현재 VIX는 14에 가까워 정책 주도적인 변화의 잠재력을 과소평가하고 있는 것으로 보입니다. 주가지수 옵션의 경우, 환경이 조심스러운 상승세로 나타납니다. 금리 인하는 주가에 긍정적 요인으로 작용하지만, 최근 재개된 무역 관세가 성장을 둔화시킬 우려는 상승폭을 제한할 수 있습니다. 이는 2023년과 2024년 동안 인플레이션 대응에 집중했던 시장과는 매우 다른 모습입니다. 장기적으로 연준의 목표는 중립 수준에 도달하기 위해 금리를 100에서 150 베이시스 포인트 낮추는 것으로 보입니다. 이러한 큰 정책 변화는 향후 1년 동안 미국 달러에 지속적인 하방 압력을 가할 것입니다. 이는 통화 선물 또는 옵션을 통해 달러 하락에 베팅하는 포지션을 더욱 매력적으로 보이게 합니다. 실시간 VT Markets 계정을 만들고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
