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NVDA 옵션에 대한 시장 심리는 신중한 단기 낙관과 중기 하락 위험을 드러냅니다.
by VT Markets
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Sep 3, 2025
2025년 9월 2일 기준으로 NVIDIA(NVDA) 옵션은 단기, 중기 및 장기 기간에 따라 서로 다른 전망을 보여줍니다. 옵션 활동은 주가보다 5~10% 높은 범위에 집중되어 있으며, 약세 포지션이 강하게 나타나고 있습니다. 많은 거래자들은 NVDA가 단기적으로 더 높은 가격으로 상승할 것이라고 의심하고 있지만, 소소한 이익과 큰 하락에 대한 헤지 가능성은 존재합니다.
5일 이내에 만기가 도래하는 옵션의 경우, 거래자들은 안정성이나 소폭의 이익을 기대하며 긍정적인 태도를 보입니다. 반면, 10~90일 기간은 약세로 기울어져 있으며, 향후 1~3개월 동안 하락 위험이 있음을 나타냅니다. 120일 이상에서는 새로운 자신감이 되살아나며, NVDA의 성장을 지원하는 강한 장기 긍정적 베팅이 존재합니다.
주요 통찰력은 옵션 거래자들이 일반적으로 단기 성과를 지지하며 장기 성장에 자신감을 갖고 있다는 것입니다. 하지만 중기 동안은 이익 실현과 부문 또는 광범위한 시장에서의 변동성에 취약해 보입니다. 1~3개월 이내에 만기가 도래하는 포지션을 가진 사람들은 신중하게 위험을 관리해야 할 필요가 있습니다.
NVIDIA 옵션 활동
다음 몇 주 동안 NVIDIA에 대한 옵션 시장을 살펴보면 복잡한 상황을 보입니다. 며칠 이내에 만기가 도래하는 옵션의 경우, 감정이 조심스러운 낙관적임을 드러내며, 주가가 유지되거나 소폭 반등할 수 있음을 시사합니다. 이는 올 해 주가가 150% 이상 상승한 후 최근에 주가가 안정된 것과 일치합니다.
주요 우려는 10~90일 사이의 기간으로, 거래자들이 뚜렷한 약세 편향을 보이고 있습니다. 2025년 8월의 예상보다 약간 높은 3.4% 소비자 물가 지수(CPI) 발표와 같은 최근 경제 데이터는 연방준비제도가 긴축적인 통화 정책을 유지할 것이라는 우려를 키웠습니다. 이러한 거시경제적 압력은 NVIDIA와 같은 고성장 기술주에 대한 하락 기대에 기여하고 있는 것으로 보입니다.
이 중기 불안감은 현재 주가보다 5%에서 10% 높은 영역에 집중된 많은 옵션 활동에서 뚜렷하게 나타납니다. 많은 거래자들이 이러한 수준에서 콜 옵션을 매도하고 있으며, 주가가 연말 전에 또 다른 큰 상승세를 이어갈 수 없다고 내기를 하고 있는 듯합니다. 이는 NVIDIA가 2025년 8월에 진행된 마지막 실적 발표를 소화하며 나타난 것이며, 가이던스는 괜찮았으나 이전 분기에서 보인 큰 상승 Surprise는 없었습니다.
우리는 금리 심리가 변동했던 2022-2023년 기간 동안 기술주에서 나타났던 급격한 조정을 기억하며, 이러한 역사는 현재의 조심스러운 포지션을 형성하는 데 영향을 미칩니다. 시장은 대규모 수익 실현의 유사한 시나리오를 대비하고 있는 것처럼 보이며, 회사의 장기 인공지능 서사가 여전히 유효하다는 점을 감안하더라도 이와 같은 우려가 큽니다. CBOE 변동성 지수(VIX)도 17로 상승하여 시장의 불확실성이 넓게 증가하고 있음을 나타냅니다.
향후 몇 주 동안, 가격이 특정 범위 내에서 유지되거나 소폭 하락하는 전략이 유리할 것으로 보입니다. 거래자들은 기존의 주식 보유에 대해 커버드 콜을 판매하여 수익을 창출하면서도 작은 하락에 대비할 수 있습니다. 또는 신용 스프레드를 설정하여 높은 프리미엄을 반영한 외부 옵션을 활용할 수 있을 것입니다.
