재고 투자 증가의 영향
하지만, 3분기 실질 GDP 성장에 대한 재고 투자 영향의 현재 예측치는 0.59%포인트에서 0.69%포인트로 증가했습니다. 이 조정은 경제가 예상보다 빠르게 둔화되고 있음을 암시하며, 연방준비제도의 정책에 대한 우리의 시각을 변경합니다. 현재 연준이 금리 인상 사이클을 중단할 가능성이 더 높아지고 있습니다. 시장의 11월 금리 인상 기대치는 이 소식 이후 55%에서 35%로 떨어졌습니다. 이러한 상황을 고려할 때, 더 온건한 연준으로부터 이득을 볼 수 있는 금리 파생 상품에 주목해야 합니다. 여기에는 2025년 12월 SOFR 선물 구매가 포함되며, 시장이 향후 금리 인상을 반영하지 않을 경우 그 가치는 상승할 것입니다. 8월 15일자 최신 CPI 데이터는 핵심 인플레이션이 2.9%로 하락했음을 보여주며, 이는 중앙은행이 금리 중단에 대한 여지를 제공합니다.기업 수익에 대한 압박
주식 지수에 대해 낮은 성장 전망은 기업 수익에 압박을 의미합니다. 잠재적인 하락에 대비해 10월 만기 S&P 500 보호 풋 옵션 구매를 고려해야 합니다. 가장 최근의 비농업 고용 보고서는 일자리 성장률이 155,000으로 둔화되고 있음을 보여주며, 경제적 모멘텀이 약해지고 있다는 생각을 뒷받침합니다. 이러한 경제 데이터의 변화는 불확실성을 높이며, 특히 9월 20일 FOMC 회의 이전에 더욱 그러합니다. 시장의 변동성이 증가할 것으로 예상됩니다. VIX 콜 옵션 구매는 이러한 예상되는 변동성 증가에 대비하는 직접적인 방법입니다. 데이터는 또한 소비 지출 및 기업 투자에서 약세를 나타내어 특정 부문이 취약해질 수 있음을 시사합니다. 소비자 선택형 ETF에 대해 비관적인 관점을 표현하기 위해 옵션을 사용하는 것이 바람직합니다. 동시에, 2023년과 2024년의 유사한 둔화기 동안 유틸리티와 같은 방어형 섹터가 우수한 성과를 낸 것을 확인했습니다. 이런 패턴은 이전에도 보았으며, 성장 전망 둔화가 연준으로 하여금 매파적 입장에서 선회하게 만든 경우가 많습니다. 2018년 말 시장 반응을 되돌아보면, 연준의 금리 중단은 고정 수입 상품에서 상당한 반등을 가져왔고 주식 시장에서도 변동성이 있었지만 결국 긍정적인 반응이 있었습니다. 이러한 역사적 맥락은 향후 몇 주 동안 급격하고 변동성이 큰 시장에 대비해야 함을 시사합니다. 라이브 VT Markets 계정 생성 및 지금 거래 시작 하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
