변동성과 시장 반응
유럽 시장이 상당한 약세를 보이고 있어, 우리는 향후 몇 주 동안 더 높은 변동성을 예상해야 합니다. Euro Stoxx 50의 변동성을 측정하는 VSTOXX 지수는 오늘 크게 상승했으며, 데이터에 따르면 2025년 3월 이후 처음으로 25를 넘었습니다. 이러한 환경은 하락 보호를 위한 풋 옵션 구입을 더 비싸게 하지만 필요할 수 있습니다. 영국 30년 국채 수익률이 5.75%를 넘어 급등한 것은 시장 공포의 핵심 사안입니다. 이는 1990년대 후반 이후 본 적 없는 수준으로, 2022년 말의 국채 시장 위기를 상기시킵니다. 이는 영국의 최신 재정 업데이트와 영국은행의 인플레이션 통제 능력에 대한 깊은 우려를 나타내며, 2025년 8월 데이터에 따르면 인플레이션은 여전히 4.5%로 높은 상태입니다. 이에 따라, 트레이더들은 특히 금리에 민감한 섹터에서 주식 시장의 추가 하락을 위해 공격적으로 포지셔닝하고 있습니다. 산업 둔화에 크게 노출된 독일 DAX에서 풋 옵션의 대규모 구매가 예상됩니다. 옵션 시장은 DAX가 올해 말까지 2024년 최저치를 시험할 확률이 50% 이상이라고 가격을 책정하고 있습니다. 채권 파생상품에서는 영국은행의 대응에 주목할 것입니다. 우리는 시장이 요구하는 금리 인상이 더 있을 것에 베팅하기 위해 금리 스왑과 SONIA 선물을 사용할 수 있습니다. 현재 선물 시장의 가격 책정은 트레이더들이 2025년 12월까지 최소 두 번의 25 베이시스 포인트 인상을 예상하고 있음을 나타내며, 이는 단지 일주일 전과 비교해 큰 재조정입니다.커플 거래 기회
영국의 FTSE 100이 프랑스의 CAC에 비해 저조한 성과를 보인 것도 커플 거래 기회를 제공합니다. 트레이더들은 CAC 선물을 매수하면서 동시에 FTSE 100 선물을 매도하는 것을 고려할 수 있습니다. 이 전략은 영국 시장에 영향을 미치는 특정 정치적 및 경제적 압박에서 거래를 보호하여 이익을 추구합니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
