경제 일정 집중
경제 일정은 느리게 시작하지만, 오전 9:45(동부 표준시)에 S&P 글로벌의 최종 미국 제조업 PMI 발표로 인해 흥미를 끌게 됩니다. 이어서 오전 10시(동부 표준시)에 ISM 제조업 보고서가 발표됩니다. 이후, 건강 문제에 대한 소문 가운데 미국 트럼프 대통령의 발표가 오후 2시에 예정되어 있습니다. 우리는 S&P 500 선물이 관세 이야기를 무시하고 글로벌 채권 수익률 급등이라는 실제 위협에 집중하면서 영향을 받고 있는 것을 보고 있습니다. 현재 미국 10년 만기 재무부 채권 수익률은 4.95%로, 무서운 5% 수준에 가깝게 다가왔고, CBOE 변동성 지수(VIX)는 오늘 아침 28을 넘어서 급등했습니다. 이는 주요 지수에 대한 단기 풋 옵션 구매가 향후 하락 보호를 위한 신중한 전략임을 나타냅니다. 영국 파운드의 극적인 하락은 영국의 30년 만기 금리가 1990년대 후반 이후로 목격되지 않은 수준에 도달한 것의 직접적인 결과입니다. 잉글랜드 은행은 고질적인 핵심 인플레이션과 싸우고 있으며, 2025년 7월의 지난달 데이터에 따르면 여전히 5.2% 수준을 유지하고 있습니다. 트레이더는 영국의 경제 상황이 특히 취약해 보이므로 추가적인 파운드 약세를 대비한 포지션을 고려해야 합니다.차입 비용 상승의 영향
오늘 아침 ISM 제조업 보고서에 모든 시선이 집중될 것입니다. 이 보고서는 이러한 높은 차입 비용이 3분기에 미국 경제에 어떤 영향을 미치고 있는지에 대한 첫 번째 실질적인 통찰을 제공할 것입니다. 우리는 2025년 8월에 지수가 48.5로 축소 영역에 들어간 것을 보았으며, 또 다른 50 미만의 수치는 둔화가 진행되고 있음을 확인시켜줄 것입니다. 여기서 약한 수치는 산업 및 경기 순환 주식에 대한 보호 풋 옵션의 수요를 증가시킬 가능성이 큽니다. 백악관의 정치적 불확실성은 무시할 수 없는 중요한 위험 요소를 추가합니다. 우리는 건강 문제로 인해 유사한 시장 불안이 발생해 2024년 10월에 하루에 2% 하락한 것을 보았습니다. 이러한 사건에 따른 위험은 이번 오후 발표에서 예상되는 변동성을 대응하기 위해 SPY에 대한 주간 스트래들과 같은 단기 옵션을 보유하는 것이 논리적인 방법임을 나타냅니다. 이런 환경은 2022년 중앙은행 정책에 의해 주도된 급격한 채권 시장 매도와 매우 유사해지고 있습니다. 연방준비제도는 지속적인 임금 인플레이션, 즉 여전히 4.5%에 근접한 수준을 유지하고 있다는 이유로 금리를 높게 유지해야 한다는 입장을 지속적으로 밝혔습니다. 이 내러티브가 바뀔 때까지, 주식에 대한 저항 없는 경로는 하향으로 보이며, 파생상품 전략은 그에 맞춰 포지셔닝해야 합니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
