비트코인은 8월이 끝날 때까지 107,340달러까지 하락했지만 12일에 124,492달러로 새로운 최고치를 기록하기도 했습니다.
이와 같은 급격한 반전은 비트코인 역사에서 새로운 일이 아닙니다. 시장은 항상 기쁜 상승과 갑작스러운 하락 사이를 오가며, 레버리지 초과를 떼어내고 구매자의 신뢰가 얼마나 남아 있는지를 테스트합니다.
여전히 강한 유동성
유동성 환경은 여전히 강력합니다. 2024년 11월부터 2025년 8월까지 새로운 스테이블코인이 670억 달러 이상이 시장에 유입되었습니다.
2024년 12월 한 달에만 100억 달러 이상의 새로운 발행이 있었고, 1월에는 95억 달러, 7월과 8월에는 추가로 180억 달러가 발행되었습니다.
8월 말까지 총 스테이블코인 시장 규모는 새로운 기록을 세우며 USDT는 1,673억 달러, USDC는 706억 달러, DAI는 54억 달러, FDUSD는 14억 5천만 달러로, 총합은 약 2,450억 달러에 달했습니다.
작은 발행자들을 포함하면, 이 수치는 2,750억 달러를 넘습니다.
이 많은 유동성은 “대기 자금”으로, 신뢰가 회복되면 비트코인으로 유입될 수 있습니다.
기관들도 이 상황의 한쪽 면을 차지합니다. 7월에는 미국의 현물 비트코인 ETF가 약 60억 달러 유입을 기록했으며, 총 암호화폐 ETF는 기록적인 128억 달러를 기록했습니다.
이 수요의 급증은 비트코인을 12만 달러 벽을 넘게 했습니다.
그러나 8월에는 반대의 힘이 작용했습니다. 현물 ETF들은 자본을 유출시켰고, 블랙락의 IBIT에서 하루에 26억 달러가 환매되어 비트코인을 1만 6천 달러 하락시켰습니다.
여기서 중요한 것은 흐름입니다. 일일 ETF 흐름은 변동성이 크지만, 월별 흐름은 모멘텀을 형성하고, 누적 흐름은 추세를 정의합니다. 8월의 어려움에도 불구하고, 2025년의 순 기관 구매는 여전히 유지되고 있습니다.
계절적 패턴이 4분기를 가리킨다
계절성은 연말에 긍정적입니다. 비트코인은 8월과 9월에 약세를 보인 후, 10월과 11월에는 강세를 나타내는 경향이 있습니다.
평균적으로 10월은 20% 이상의 상승을 가져오고, 11월은 40% 이상의 상승을 보입니다. 올해의 8월은 실제로 부정적으로 끝났습니다.
비트코인이 9월을 버티면서 지지선 위에 머무르면, 4분기 다시 상승할 준비가 됩니다. 그러나 역사는 비슷하게 반복되지만 확실하게 반복되지는 않으며, 매크로 경제 조건이 계절적 흐름을 방해할 수 있습니다.
기술적 수준은 빡빡합니다. 비트코인은 현재 11만 달러의 경계에서 싸우고 있으며, 이 수준이 지지에서 저항으로 바뀌었습니다.
유동성 지도는 10만 9천 달러와 11만 달러 사이에 많은 공급이 쌓여 있음을 보여줍니다. 이는 이 범위로의 상승이 탈출하려는 매도자들로부터 압박을 받을 것임을 의미합니다.
하향으로는 유동성 가망이 10만 8천 달러와 10만 7천 달러에서 증가합니다. 11만 달러를 넘는 결정적인 움직임은 구조를 안정시켜 다시 상승 모멘텀을 기울이게 될 것입니다.
실패할 경우 가격은 10만 5천 달러까지 하락할 수 있으며, 그 이하로도 더 떨어질 수 있습니다.
트레이더는 충격에 대비하고 있다
감정은 식었지만 붕괴되지는 않았습니다. 두려움과 탐욕 지수는 40으로, 긴장감을 반영하지만 절망은 아닙니다. 영구 선물 자금 조달 비율은 약간 긍정적이며, 시장은 약간의 매수세를 나타내지만 과열 상태는 아닙니다.
이것은 재설정의 구조입니다: 과도한 활력은 사라지고, 레버리지는 억제되었지만 완전한 포기는 없습니다. 이는 비트코인이 안정될 여유를 주지만, 또한 트레이더들이 더 명확한 방향을 기다리며 주저하고 있음을 알립니다.
8월은 신뢰를 시험했습니다. 하지만 이 사이클의 구조적 기둥들은 여전히 존재합니다: 풍부한 유동성, 순 긍정적인 기관 유입, 그리고 연말에 긍정적인 계절성입니다.
시장의 운명은 이제 비트코인이 10만 7천 달러 근처에 머물러 11만 달러를 회복할 수 있는지에 달려 있습니다. 성공하면 2025년이 끝나기 전에 12만 4천 달러에 다시 도전할 것이고, 실패하면 10만 5천 달러까지 더 하락할 위험이 있습니다.
주간 주요 동향
새로운 주가 시작되며 미국 달러 지수가 정체 상태에 있습니다. 금요일 이후 같은 가격 범위에서 맴돌며 결정적인 움직임을 보이지 않고 있습니다.
트레이더들은 97.409의 스윙 저점을 주목하고 있으며, 이 수준이 깨지면 지수가 97.35로 아래로 내려갈 수 있습니다.
현재는 모멘텀 부족이 우유부단함을 나타내고 있지만, 데이터나 감정의 큰 변화가 발생하면 달러는 좁은 범위를 벗어날 수 있습니다.
유럽에서는 단일 통화가 달러의 정체를 반영하고 있습니다. EURUSD는 금요일의 수준 근처에서 거래되고 있으며, 차트는 1.1755로의 상승이 다음 주목할 지역이 될 것임을 시사합니다.
파운드도 중요한 입장에 있습니다. GBPUSD는 하락했지만 1.35435를 뚫지 못했습니다. 구매자들이 더 높은 가격으로 이끌면 1.3555가 강세의 신호를 보는 선이 될 것입니다.
태평양을 건너, USDJPY는 하락하고 있으며 146.208이 깨질지가 주목됩니다. 그 수준이 깨지면 더 깊은 하락을 초래할 수 있습니다.
USDCHF도 하향 추세를 보이며, 트레이더들은 0.7960을 중요한 체크포인트로 설정하고 있습니다.
오스트레일리아 달러는 0.6550에서 테스트되고 있습니다. 판매자들은 이 자리에서 버티고 있지만 가격이 상승하면 0.6570이 다음 주목할 영역이 됩니다. 반면 뉴질랜드의 달러는 상승하고 있으며, 0.5920이 가까운 목표가 됩니다.
북미 시장은 혼조세를 보일 수 있으며, USDCAD는 1.3735 주변에서 거래되고 있습니다. 통합 현상이 분명하며, 이 쌍이 하락하면 1.3700이 다시 고려될 수 있습니다.
원자재는 더 많은 리듬을 보여주고 있습니다. 오일은 최근 변동 후 통합 형세를 보입니다. 트레이더들은 가격 상승 시 66.45에서 약세 가격 행동이 다시 나타날 수 있습니다.
금은 반대로 상승세를 보이고 있습니다. 3,420달러 주변에서 멈춘 후 상승하여, 다음 도전은 3,470달러가 될 것입니다.
은도 계속 상승하며, 강세 쪽으로 힘이 기울고 있습니다. 통합 구간이 생긴다면 38.75 수준이 다음 움직임의 기초가 될 것입니다.
천연가스도 2.80에서 반등하며 상승하고 있으며, 지금은 3.04를 테스트할 가능성이 큽니다. 에너지 트레이더들은 이 움직임이 지속될지 아니면 새로운 공급 압력 아래에서 감소할지 주목합니다.
주식 시장에서는 S&P 500이 심리적 6,500 마크에서 후퇴했으나 정착했습니다. 다시 상승하면 트레이더들은 6,485 지역의 가격 움직임을 주의 깊게 지켜볼 것입니다. 6,497 이상으로 마감하게 되면 6,630 또는 심지어 6,730까지 갈 수 있습니다.
나스닥도 비슷한 이야기를 전하며 23,780에서 하락했습니다. 지금은 23,600으로 초점이 맞춰지고 있으며, 23,700 이상으로 마감하면 다시 상승으로 전환할 가능성이 높습니다.
비트코인은 디지털 자산 중에서 주목받고 있습니다. 107,245에서 기반을 찾았지만 여전히 취약합니다. 만약 가격이 낮은 저점을 기록한다면, 시장은 105,700 및 101,400을 다음 잠재적 착륙지로 주목할 것입니다.
이더리움도 자신의 시험이 남아 있으며, 4,585가 트레이더들이 강세의 재확인을 원하는 중요한 기준점이 됩니다.
개별 주식 중 유나이티드 헬스는 잠재적 통합을 보여줍니다. 지지가 유지된다면, 강세는 270으로 새로운 진입점을 찾을 수 있으며, 최근 수익에 따라 내재 가치는 410까지 상승할 것으로 보입니다.
노바 노르디스크는 55.37 이상에서 거래되며 새로운 상승세가 예고되고 있습니다. 분석가들은 현재 그 내재 가치를 90으로 설정하여, 투자자들이 여전히 상승의 여지가 있다고 보고 있습니다.
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