정책 신호에 대한 시장 반응
금과 단기 국채는 상승했으나, 미국 달러와 비트코인은 위험 회피 흐름 속에서 하락했습니다. 연준의 달리는 LinkedIn에서 정책의 재조정이 곧 있을 것이라고 언급하며, 노동 시장 둔화에 대응하기 위해 9월에 금리 인하를 선호한다고 밝혔습니다. 향후 데이터가 장기적인 추세를 결정할 것이며, 미국은 월요일 노동절을 기념할 예정입니다. 연준은 3분기 성장 전망이 3.47%로 상승하는 가운데 9월 금리 인하를 신호하고 있습니다. 이는 온건한 중앙은행과 강한 경제 사이의 주요 갈등을 만들어냅니다. 우리는 이 격차가 향후 몇 주 동안 급격하고 예측할 수 없는 변동으로 이어질 수 있으므로, 시장 변동성을 높이기 위해 옵션을 사용할 것을 제안합니다. 불확실성 속에서, 우리는 CBOE 변동성 지수(VIX) 상승을 준비하고 있으며, 역사적으로 연준 정책 전환 기간 동안 평균 18을 넘습니다. 곧 발표될 ADP 고용 보고서는 큰 촉매제가 될 것이므로, 우리는 SPY에서 양방향 큰 변동을 이익으로 얻기 위해 스트래들 거래를 고려하고 있습니다. 9월 만료의 VIX 콜 옵션 구매는 광범위한 시장 turbulence에 대해 직접적인 헤지 역할을 합니다.AI 경쟁과 시장의 함의
알리바바의 AI 칩이 엔비디아의 새로운 경쟁자로 떠오른 소식은 기술 분야에 큰 충격을 주었습니다. 이는 단 하루의 이야기가 아니며, 반도체 주식의 내재 변동성을 높이는 장기적인 경쟁 위협을 나타냅니다. 우리는 기존 엔비디아 주식에 대해 비싸게 책정된 콜 옵션을 판매하거나 SMH ETF에 대한 풋 스프레드를 사용하여 추가 하락에 대비할 기회를 보고 있습니다. 금은 4개월 범위의 상단에 가까워지고 있으며, 연준의 금리 인하가 돌파의 촉매제가 될 수 있습니다. 7월의 기본 PCE 인플레이션이 2.9%를 유지하고 있기 때문에, 어떤 금리 인하도 실질 수익률을 낮춰 금에 대한 강력한 지원이 될 것입니다. 우리는 GLD ETF의 콜 옵션을 구매하여 올해의 신규 최고치를 목표로 포지셔닝하고 있습니다. 미국 달러는 저금리에 대한 전망으로 약세를 보이며, 이는 2019년 연준의 마지막 금리 인하 주기 이전 몇 달간 나타난 추세입니다. 우리는 UUP 달러 인덱스 ETF에 대한 풋 옵션 구매를 고려하여 추가 하락을 활용하고자 합니다. 한편, 단기 국채의 상승은 시장이 9월 금리 인하의 거의 확실성을 반영하는 가운데 SHY와 같은 채권 ETF에서 콜 옵션을 사용하여 거래할 수 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
