시장 초점의 변화
최근의 부진한 NFP 수치와 부정적인 수정으로 인해 시장의 관심은 인플레이션보다 노동 시장으로 이동했습니다. 이러한 변화는 연준이 최근 인플레이션 상승을 일시적인 것으로 볼 것이라는 기대를 반영하고 있으며, 이는 비둘기파 예측과 시장 포지셔닝에 영향을 미칠 수 있습니다. 강한 경제 데이터가 발표된다면 9월 금리 인하의 가능성을 줄일 수 있으며, 반대로 부진한 데이터는 추가 금리 인하에 대한 기대를 강화시켜 달러에 더 많은 압력을 가할 수 있습니다. 연준의 독립성 상태 역시 달러 성과에 오랜 영향을 미칠 수 있습니다. 기술적으로, 미국 달러는 상승 채널 내에서 거래되고 있으며, 강력한 NFP 데이터에 따른 7월 반등 이후에는 통화 정책의 명확성을 위해 범위를 형성하였습니다. 일일 차트에서는 하강 추세선을 넘어선 뒤 반등이 발생했으나, 부진한 NFP 데이터에 의해 무효화되었습니다. 9월은 주요한 달로 형성되고 있으며, 우리는 달러가 약세를 보일 것으로 예상하고 있습니다. 시장은 다음 회의에서 연방준비제도의 금리 인하 확률을 89%로 가격에 반영하고 있습니다. 이는 최근 경제 데이터가 노동 시장이 식고 있음을 보여주고 있어 연준이 주목하고 있기 때문입니다.중요한 다가오는 데이터
최근 발행된 비농업 고용 보고서(NFP)는 2025년 8월 초에 145,000개의 일자리를 추가한 것으로, 기대에 미치지 않으며 이전 달에 대한 부정적인 수정이 포함되어 있습니다. 한편 최근의 PCE 인플레이션 데이터는 2.8%로 예상과 일치하였으며, 현재 연준이 가격보다 고용에 더 관심이 있음을 확인시킵니다. 이러한 이유로 향후 노동 데이터는 달러의 방향성에 매우 중요할 것입니다. 다음 주의 ADP 고용 및 ISM PMI 보고서는 이 비둘기파 전망에 대한 첫 번째 주요 시험이 될 것입니다. 우리는 이 보고서를 사용하여 이번 달 늦게 공식 NFP 및 CPI 보고서 전에 시장 감정을 파악할 수 있는 중요한 기회로 간주하고 있습니다. 부진한 수치가 나오면 보다 공격적인 금리 인하에 대한 베팅이 강화되어 연말까지 세 번째 금리 인하가 가격에 반영되어 달러를 더욱 낮출 가능성이 있습니다. 파생 상품 시장에서 우리는 이러한 데이터 발표를 앞두고 USD 통화 쌍의 내재 변동성이 상승할 것으로 예상하고 있습니다. 예를 들어, EUR/USD에서 스트래들과 같은 롱 변동성 전략을 사용하는 것은 데이터 방향과 상관없이 큰 가격 변동을 포착하는 데 효과적일 수 있습니다. 반대로, 강한 경제 데이터가 발표되면 급격한 반전이 발생하여 이미 달러 약세에 대해 크게 포지셔닝된 트레이더들에게 압박을 가할 것입니다. 기술적으로, 달러 지수는 장기 상승 채널 내에서 중요한 전환점에 있으며, 이 채널의 하한선 아래로 결정적인 이탈이 발생하면 하락 관점을 입증할 수 있으며 90.00 수준으로 내려가는 길을 열 수 있습니다. 우리는 이러한 기술적 수준을 긴안으로 지켜보며 약세 포지션 확대의 확인 신호로 사용하고자 합니다. VT Markets의 실시간 계정을 생성 하고 지금 거래 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
