완화 정책으로 인한 시장 지원
Kabra는 완화 정책이 전반적인 시장 지지를 제공할 것이라고 언급했습니다. 유동성 증가는 “매그니피센트 세븐”을 포함한 주식들을 끌어올릴 것으로 예상됩니다. 앞으로 Kabra는 연방준비제도의 금리 전망이 주식 시장의 움직임에 핵심이 될 것이라고 예상합니다. 그는 향후 1년 동안 100 베이시스 포인트 이상의 금리 인하를 예상합니다. 연준의 비둘기파 전환을 감안할 때, 우리는 파생상품을 통해 작은 규모의 주식에 대한 노출을 늘려야 합니다. Russell 2000 지수(IWM)에서 콜 스프레드를 사용하여 강세 포지션을 구축할 수 있습니다. 작은 기업들은 낮아진 대출 비용의 혜택을 가장 많이 받기 때문입니다. 2025년 8월의 자금 흐름 데이터는 그 증거로, 소형주 중심의 펀드에 월간 150억 달러의 기록적인 유입이 있었으며, 이는 2024년 마지막 분기 이후 가장 큰 변화입니다. 이런 환경은 작은 규모와 큰 규모의 주식 간 상대 성과 차이를 포착하는 쌍 거래에 이상적입니다. 우리는 Russell 2000 선물(RTY)을 매수하며 동시에 Nasdaq 100 선물(NQ)을 공매도할 수 있습니다. 이 전략은 전반적인 시장 하락에 대한 헤지를 제공하면서 금리에 민감한 주식이 현금이 많은 기술 대기업보다 우수한 성과를 내는 것을 분리할 수 있습니다.유동성 주도 상승 기대
작은 규모의 주식에 초점을 맞추고 있지만, 자금이 쉽게 풀릴 것이라는 전망은 광범위한 시장 상승을 제공할 것입니다. 2025년 7월 CPI 보고서는 이러한 전망을 확인했으며, 3개월 연속 인플레이션이 2.8%로 둔화되어 연준의 금리 인하 가능성을 높였습니다. 따라서 우리는 S&P 500(SPY) 콜 옵션을 구매하여 광범위한 시장에 대한 긴 노출을 유지해야 합니다. 앞으로 1년 동안 100 베이시스 포인트 이상의 금리 인하가 예상되므로 금리 파생상품이 특히 매력적입니다. 우리는 재무부 채권 선물(ZN)에 긴 포지션을 취하거나 TLT와 같은 장기 채권 ETF의 콜 옵션을 구매하는 것을 고려해야 합니다. 이러한 포지션은 금리가 하락하면서 채권 가격이 상승할 때 직접적으로 이익을 얻을 수 있습니다. 연준의 명확한 향후 지침은 이미 전환을 반영한 지수에서 변동성을 매도할 기회도 제공할 수 있습니다. 우리는 2019년 말에 유사한 환경을 목격했으며, 그때 연준의 완화는 저변동성과 지속적으로 상승하는 주가의 지속적인 기간으로 이어졌습니다. S&P 500의 풋 옵션을 매도하면 수익을 실현하면서 시장 방향에 대해 조심스러운 낙관론을 표현할 수 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
